2021年中国培育钻石行业市场供需分析报告（28页）.pdf

1、由于成品钻石饰品存在加工工艺、贵金属辅材重量、设计和品牌溢价等差别，我们选择尽可能比较裸钻价格而非饰品成品价格。目前培育钻石行业尚未有统一采用的报价参考系统，我们选取第三方定价机构Gem world的定价指引GemGuide2021年Q3参考批发价数据和国内外代表性品牌的裸钻报价(零售价)，与相同4C标准的Rapaport天然钻石批发价报价(20210910)进行比较。可看出：1克拉颜色极好的E色/VS2净度圆钻价格大约在天然钻石的20-40%，而1克拉颜色较好的H色/VS2净度圆钻价格仅为天然钻石的10-20%。与开采天然钻石相比，培育钻石可持续性优势突出。一方面，培育钻石更环保。钻石开采属

2、于采矿行业，对地表环境存在破坏，耗用能源和水资源较高，且存在固体废弃物和废气污染;培育钻石的生产不破坏地表，资源消耗和产生的污染也远少于天然钻石。另一方面，培育钻石产业对所在地区社会更友好。天然钻石矿产资源较多集中于非洲地区，钻石开采存在工作环境恶劣、安全保障低、使用童工等争议问题，甚至存在反叛武装非法采掘钻石并使用所获资金购买武器的“冲突钻石”。而培育钻石的生产中不存在相关问题。可持续性优势有望使培育钻石获得更多消费者青睐。根据贝恩2020-2021年钻石行业报告数据，半数以上的年轻一代受访者表示在购买钻石珠宝时会考虑可持续性因素。培育钻石有望以其可持续性赢得消费者的青睐。印度钻石进出口额可

3、近似作为全球毛坯钻需求和裸钻供给量的替代指标。印度是全球钻石加工中心，根据贝恩咨询20202021 全球钻石行业报告，2015-2020年印度毛坯钻净进口量占全球的85%以上，2020年印度进口了全球95%的毛坯钻进行切割抛光等加工。因此，印度的钻石进出口数据可以侧面反应全球毛坯钻石和裸钻市场规模。印度培育钻石进口和出口金额爆发增长。2020年印度培育钻石出口合计7.04亿美元，同比增长67.22%。尽管受到新冠疫情影响，培育钻石依旧保持良好增长。2021年4-8月，印度进口培育钻石4.39亿美元，同比增长287.30%。出口培育钻石4.95亿美元，同比增长287.46%。随着疫情的恢复，印度

4、培育钻石进出口金额爆发式增长。培育钻石渗透率有望持续提升。2020年，全球培育钻石毛坯石产量约700万克拉，全球毛坯钻产量约为1.11亿克拉，渗透率约为6.31%。2021年我们预计全球毛坯钻产量有望逐步恢复到1.3亿克拉，未来几年有望保持3%的增长。假设2021-2025年培育钻石渗透率分别为8%、10%、12.5%、 15.5%、19%，则2021-2025年全球培育钻石产量分别达到1,040万克拉、1,339万克拉、1,724万克拉、2,202万克拉、2,780万克拉。2025年全球培育钻石毛坯价值量有望超过210亿元。2020年全球培育钻石单克拉价格约为1000元，我们假设未来每年下降

5、5%，则2021-2025年，全球培育钻石市场规模分别为99亿元、121亿元、148亿元、179亿元、215亿元。培育钻石加工成钻石饰品价值量约为毛坯价值的4倍，则2025年，全球培育钻石饰品的市场空间有望达到860亿元。国内外培育钻石企业通常为工业用人造金刚石企业发展而来，业务同时覆盖工业和饰品用人造金刚石。培育钻石合成难度较大，是人造金刚石合成技术相对成熟后的产物。我国培育钻石企业早期主要从事人造金刚石生产，用于建材石材、勘探采掘、机械加工等领域的锯、切、磨、钻的耗材。随着培育钻石行业的爆发，这些企业均将显著受益。长期来看，人造金刚石具备热、光、电、声等性能优势，有望在军工、半导体等高端领域开拓新的应用。我国培育钻石龙头中南钻石、黄河旋风、力量钻石正积极扩产，迎来行业爆发红利。HPHT培育钻石和工业金刚石所用设备具有通用性，厂商可根据需求进行产能切换。HPHT六面顶压机作为通用设备，通过使用不同原材料配方、设定不同的合成工艺参数既可以用来生产金刚石单晶又可以用来生产培育钻石。培育钻石生产时长较长、产率较低，参考力量钻石数据，其单台机器理论产量(克拉数)约为工业金刚石的1/2000。国内HPHT法制造企业可以根据市场需求，灵活的配置两者产能。