2021年风电产业链整机、轴承、塔筒、叶片行业竞争格局及趋势研究报告（33页）.pdf

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1、叶片为发电机组关键零部件。由于风电建设项目招标时塔筒一般单独招标，风机则包括叶轮和机舱两部分。叶片的尺寸、形状直接决定了能量转化效率，也直接决定了机组功率和性能，因此风电叶片在风机设计中处于核心地位。全球风电叶片呈现多寡头竞争格局，国内企业市占率低。叶片是整机中最贵，也是最重要的零部件，因此供应链策略对于整机厂来说显得非常重要。对于风电行业来说，像其他制造业一样，垂直整合和外采是两个重要供应链采购模式。从历史经验来说，单一的垂直整合或完全自己生产都不是最优方式，最优的方式是对两种模式进行平衡。叶片供应策略的选择对于整机厂商来说是重要的，因为它会影响整机企业的竞争力、成本、差异化，最终会影响整机

2、企业的市场占有率。全球叶片供应链模式：独立第三方叶片厂商为主流。叶片供应策略的选择对于整机厂商来说是重要的，因为它会影响整机企业的竞争力、成本、差异化，最终会影响整机企业的市场占有率。从历史经验来说，单一的垂直整合或完全自己生产都不是最优方式，最优的方式是对两种模式进行平衡。叶片制造企业分为两种：独立第三方、整机厂的叶片部门。在风电行业兴起之前，市场上主流的情况是将叶片生产作为整机厂的一个部门。在过去的某个时点，几乎所有的头部整机供应商采取向上游采购叶片的供应链配套模式，所以从2006 年开始整个市场上的一体化叶片制造占比开始下降，到 2019 年该占比已经小于50%，这一变化可以从几方面来解

3、释：(1)2011-2014 年期间的市场波动，迫使整机厂商剥离或者关闭不稳定或者利用率低的叶片部门。(2)不少欧洲的整机企业如维斯塔斯、Enercon、SGRE 缩减了一体化策略，采取外购和自建相结合的供应方式。这种策略使得公司资产更轻、更灵活、更能适应市场的变化，在竞价的背景下，采用这种方式的整机厂更有成本竞争力。(3)随着全球各地风电的兴起，以及新产品推出频率的增加，通过外采叶片来控制资本支出、缩短跟进市场的时间，对于整机厂商来说更经济。(4)产业链不断成熟，在不同地区都有足够好的独立第三方叶片供应商出现，整机厂商外采叶片的意愿提高。(5)新兴市场出现的大型独立叶片企业对于整机厂满足当地

4、要求来说在成本上是经济的。(6)来自亚太地区的新兴整机供应商更愿意使用原本已经在海外市场和海上风电领域领先的叶片独立供应商。欧洲的独立第三方叶片企业：欧洲是现代风机技术和叶片设计的起源地。许多欧洲叶片企业不仅生产和销售叶片，还向新型市场提供“建造打印”的设计和许可。截至目前，随着欧洲以外地区风电市场的迅速发展，以及不断涌现的来源于削减成本、物流等方面的挑战，叶片企业从欧洲不断扩散到北美、拉丁美洲、亚洲，甚至印度和中东。欧洲现存的独立第三方叶片企业从十年前的 10 多家，减少至2020 年的4 家，其中有2 家位于意大利的叶片企业专门生产匹配 kW 级风机的叶片，另外 1 家位于英国企业是专门制

5、造海上风机叶片的企业。欧洲叶片企业数量减少的本质原因在于市场的整合，中小型企业无力在成本、研发投入、全球化进展方面拥有竞争力。美洲的独立第三方叶片企业：美国原本有 5 家著名的第三方叶片企业，3 家在美国，2家在巴西，但在2015 年，一家2008 年在美国密歇根成立的企业 Energetx Composites申请了破产保护，目前仅剩 4 家：TPI、MFG、Tecsis、Aeris。TPI 在美国一直以来都是最领先的龙头企业，并且和世界领先的叶片企业 LM 保持着持续的竞争节奏。在 LM被 GE 收购后，TPI 就成为了真正唯一的具有全球基地的独立第三方叶片企业。截至目前，TPI 在5 个

6、国家共拥有13 个生产基地，这家美国的上市公司顺应近期新兴市场的发展和整机企业叶片外包的趋势，不断扩大全球版图，2016 至2019 年间公司的营收增长了87%。亚洲的独立第三方叶片企业：几乎所有的叶片企业都来自中国和印度。中国不仅仅是全球最大的整机制造基地，还是世界最大的叶片制造中心。2008 年，在中国有超过 50 家的处于不同经营阶段的叶片供应商，但是2011-2013 期间，市场情况发生了极大的变化，这些叶片企业都面临着产能过剩、需求锐减、支付延期、毛利率低下的问题。