捷顺科技-智慧停车龙头创新业务高增长-210927（24页）.pdf

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1、停车场智能硬件行业扩容的驱动力来自于量、渗透率的提升。从量的角度看，根据国家发改委综合运输研究所城市交通运输研究中心主任程世东的预测，我国停车位缺口已升至 8000 万个左右，未来弥补缺口的过程中将伴随巨大的停车场增量。从渗透率的角度看，新建的停车场对智能化硬件接受程度更高，而依然采用人工方式计时收费的传统停车场也将逐步更新至智能化硬件。对于客单价，我们认为，行业内龙头厂商在一些技术含量高、壁垒深的智能设备上有议价能力，而普通的中小厂商在客单价提升上能力有限。停车位缺口弥补需要大量采购智能化硬件。首先讨论一个问题，停车位缺口讲了很多年，为何一直得不到缓和?城市中心的停车场建设资源有限，供给很难

2、快速扩张，而需求恰恰集中在这里。停车资源的时空分布动态变化，提高车位的有效利用率也很重要;在白天，医院、学校、商圈、景区很难停车;到了晚上，住宅小区找不到车位。乱停车的现象某种程度上缓和了车位紧缺问题。但随着城市管理的规范化，乱停车将很难走得通，而且国家对于配建停车场、公共停车场的建设是明确支持的。我们假设 8000 万个停车位缺口在未来 5 年解决 30%(不考虑缺 口进一步扩大的问题)，再假设每个停车场有 100 个车位，对应新建 24万个停车场，智能硬件的渗透率达到 30%，估计每个停车场的采购规模是 10 万元，则未来 5 年内市场空间为 72 亿元。传统停车场做智能化改造也带来明确需

3、求。即便新停车场建设缓慢，改为盘活现有停车资源，智能化改造的趋势依然是确立的。国内现有停车场数量约为 80 万个，估计其中约 50 万个为没有使用智能硬件的传统停车场(比如免费停车场对智能硬件的需求度还不高)。我们假设在这 50万个传统停车场中，未来 5 年智能硬件的渗透率突破 20%，每个停车场的采购规模是 10 万元，则未来 5 年内市场空间为 100 亿元。综上，未来 5 年内合计市场空间为 172 亿元。如果考虑到存量智能化停车场因自然损耗、功能更新带来的硬件更换的情况，市场空间将达到 200-300 亿元。传统停车场硬件的市场空间则更为庞大。停车场云托管就是给停车场运营方提供的远程托

4、管服务。停车场线下基础的收费、放行工作由智能化硬件解决，偶尔出现的问题交给云端的业务人员辅助解决，停车场线下对人员的需求大减甚至是不再需要，本质上是一种人员的集约化使用。云托管有两种经营模式。一种是合作运营，技术企业与停车场经营方是合作的关系;另一种是承包运营，技术企业直接承包了停车场的经营。两种模式的共同点在于，技术企业都需要提供停车场的硬件、软件，因此资产负债表中的固定资产或长期待摊费用项会增加;不同点在于，第一种经营模式的经营负担较轻，不需要考虑停车场本身的业绩情况，同时承担的风险也较小，但可能获得的收益有限。合作运营模式还可以进一步划分为全托管和半托管，全托管是指停车场的硬件、软件、云

5、坐席客服都由技术企业提供，而半托管中的云坐席客服由物业管理方自建或本地渠道商提供。停车场接受云托管的本质动机在于节约成本、提高效率。以一二线城市为例，停车场单个人工的年成本约 5 万元，若两班倒，则单个岗位的年成本为 10 万元。捷顺科技提供的云托管服务是一条车道平均 1.8 万元/年，成本节约明显，如果再考虑之前购买硬件的支出(一条车道 1.5 万元)，成本节约更多。低线城市目前人力成本比较低，对云托管的接受程度还没有那么高，但随着人力成本攀升，以及对智能化管理的追求，云托管同样有推广机会。而且，云托管节约的人力可以用于停车场地面揽客、场内巡逻、保洁。结合智慧停车运营，还可以给停车场带来车位

6、运营、广告运营等增值收益。需要强调的是，云托管现阶段可能做不到对人工的完全替换，因为停车场管理员除了收费还会有别的工作安排，比如疫情期间需要量体温、查看健康码，线下的安全管理工作也需要人力。我们认为，云托管即便不能完全取代人工，给停车场带来的成本节约依然是巨大的。云托管在客户内部的决策过程更复杂。买一套设备对停车场来说很简单，但接受云托管的过程更为复杂，这里面涉及到意识转变，一般而言，停车场对现场人工的驻守更为信任，而且云托管的总合同额更高，在 5 年内约是购买硬件的 4 倍