万通液压-新三板精选层万通液压分析：自卸车、煤机油缸龙头转战工程机械油缸及油气弹簧市场-210922（16页）.pdf

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1、2017-19年，公司自卸车专用油缸占河南骏通同类型产品采购比例约85%;占宏昌专用车同类型产品采购比例约 50%-60%;占恒天大迪同类型产品采购比例约50%;占驻马店中集华骏车辆有限公司(中集集团旗下企业)同类型产品采购比例约 50%;占中集陕汽重卡(西安)专用车有限公司(中集集团旗下企业)同类型产品采购比例约 50%。其余客户因采购情况系其商业机密，发行人无法获取其占有份额的具体比例，但通过上述客户的反馈确认，公司自卸车专用油缸占部分主要客户同类型产品采购比重相对较高。公司自卸车专用油缸竞争对手主要包括海沃机械(中国)有限公司、湖北佳恒科技股份有限公司和山东福阳液压科技有限公司。横向对比

2、看，海沃集团重点发展环卫产品，市场份额较高，而湖北佳恒产能大于公司。海沃集团(中国)：海沃国际集团于 1979 年在荷兰阿尔芬成立，在荷兰、德国、意大利、巴西和印度等国家拥有 13 家工厂和 39 家分公司，坐拥全球七大研发平台，构建了由液压系统、垃圾转运与成套系统、随车起 重机系统的产品组合平台，服务网点遍布 130 多个国家和地区，全球市场占有率 40%以上。海沃自 2000 年进入中国，始终致力于中国物流领域，开发适合中国市场的产品，2004 年海沃国际集团正式落户中国扬州，成立海沃机械(中国)有限公司，成为继德国、巴西、印度之后设立的全球第四个生产基地，产品包括自卸车液压系统、垃圾压缩

3、转运成套系统、随车起重机上装系统、自卸车顶盖密闭系统、拉臂车上装系统等中重型车专用设备。2004 年，海沃中国第一只国产化装配的多级油缸下线，2006 年率先推出移动压缩箱概念，引进环卫系列产品，2006 年海沃 Flash 油缸上市，2007年奠定海沃在中国环卫行业领先地位，2010 年海沃多级油缸年产突破10万套，2010 年中标北京亿元环卫大单，也是行业最大订单，2011 年建成全球最大自卸车多级油缸生产基地，2011 年海沃 K 系列液压系统上市， 2013 年阿尔法油缸上市，2013 年进入环卫车辆上装与随车吊上装产品。湖北佳恒科技：成立于 2001 年 3 月，自成立以来致力于研发

4、、生产各类专用车液压油缸、全套泵车(臂架及泵送)油缸系列、随车吊油缸、环卫车油缸、矿用液压支柱、城市渣土车顶开启(密闭)系统等产品。现占地面积300 余亩，注册资金 10000 万元，拥有固定资产 45000 万元，目前产品技术处于国内领先水平，拥有国内客户高达 80 余家，与中联重科、福田雷萨、中集车辆集团、新宏昌重工集团、陕汽集团、扬州中集通华、湖北精工、上汽依维柯红岩商用车等多家知名改装企业建立了良好的战略合作关系。人员方面，公司现有高级工程师 28 人，高级经济师 9 人，本科及其以上学历 185 人，工程技术人员 252 人。产能方面，公司各类液压油缸年生产能力 21 万余台(套)，

5、其中：前顶式液压油缸年产 14 万台套，中顶式液压油缸年产 4 万台套，工程类液压油缸年产 3 万台套的生产能力。市场份额方面，连续几年内市场占有率达到 30%以上。山东福阳液压科技：建于1997 年，主导产品为自卸车用液压油缸及其配套液压系统(油缸、油泵、油箱、控制气阀)。2.1.2. 机械装备用油缸以煤机为主，郑煤机为第一大客户2017-19 年，郑煤机始终为公司机械装备用油缸的第一大客户，对充矿东华的销售有上升趋势，2020 年 1-3 月期间，对充矿东华的销售占比达到41.45%，主要系随着充矿集团的发展，充矿东华发展前景良好，对上游产品需求量增加所致。公司机械装备用油缸领域竞争对手主要包括河南煤神机械制造有限公司、山东矿机集团股份有限公司和济源市丰泽特钢实业有限公司。2019年公司采掘设备油缸营收 1.5 亿元，从体量上看，公司煤机液压支柱油缸体量预计大于竞争对手。山东矿机集团：主要机械产品为煤炭综采成套设备及配件，与公司产品在煤机综采设备用液压支柱用油缸有竞争。2020 年山东矿机煤机营收14亿 ，毛利率 27.7%。