毕马威：金融科技动向2021年上半年（64页）.pdf

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1、2021年第一季度，英国的金融科技风险投资和交易宗数均创下季度新高，并在2021年第二季度继续攀升。在头两个季度中，英国的金融科技风险投资达62亿美元，主要是受到为数148亿美元的Refinitiv交易的推动。金融科技的多个细分行业正受到越来越多英国投资者的关注，包括支付、财富科技、保险科技、合规科技、网络安全及其它领域，这是源于客户行为的变化，以及市场中有价证券的数量上升和投资者类型增加。就英国而言，对中小企借贷领域以及贷款生态体系中的KYC和客户尽职调查的投资正在升温。“先买后付”领域出现指数式增长，并涌现大量企业;2021年上半年，Zilch筹得8100万美元，Butter筹得2200万

2、美元。同时，一份政府报告建议“先买后付”产品应受监管，这可能会影响此领域的未来发展。30在英国，应关注的金融科技领域包括以收入为基础的中小企融资以及关于普惠金融、碳追踪和补偿的ESG解决方案。2021年上半年，德国的风险投资急速上升，主要交易包括财富科技公司Trade Republic筹得9亿美元、保险科技公司Wefox筹得6.5亿美元和Scalable Capital、Mambu和Solarisbank分别筹得超过1亿美元。数字化银行和保险科技继续是投资热点领域，部分原因是消费者对数字业务模式的接受度提升。财富科技公司，尤其是Trade Republic等交易平台，正受到越来越多德国投资者的

3、关注，他们认为此领域将很可能在未来显著增长。展望未来，加密及数字化资产领域将是应关注领域这不但包括交易平台，还包括针对价值链其它领域的解决方案。在过去数年，法国的金融科技市场不断快速演变，多家金融科技企业吸引了巨额投资;在2021年上半年，Ledger筹得3.8亿美元，私募股权公司AnaCap以3.63亿美元收购Market Pay的60%股权，Shift Technology融资2.2亿美元以及Alan筹得2.19亿美元。法国的金融科技投资者重点关注各类投资机遇，包括保险科技、B2B服务、网络安全和“先买后付”产品。法国数字化银行专注于与其他金融科技企业建立合作关系(如“信贷即服务”或“支付

4、即服务”合作伙伴)以提升自身能力和更好地服务客户。于2021年上半年，Orange Bank公布了其与Younited的合作以提升消费者信贷产品供应。法国政府十分重视金融科技，视其为增长机遇，并致力提供各类生态体系支持活动，包括提供培训以培育具备必要金融科技能力的人才。北欧金融科技投资中的48亿美元主要来源于瑞典的三宗交易:Broadridge Financial Solutions以26亿美元收购交易平台公司ltiviti32，以及瑞典“先买后付”公司Klarna的两轮融资，总额达19亿美元。北欧并购市场在2021年上半年保持稳健。除已完成的ltiviti收购外，开放银行平台Tink收购了德国开放银行平台FinTecSystems。33其后不久，Visa宣布以21亿美元收购Tink，相关交易尚待监管审批。34瑞典具备北欧最成熟的金融科技生态体系，在2021年上半年吸引了大部分金融科技投资。其它北欧国家的主要交易包括挪威Arcane Crypto与Vertical Ventures Ab的3300万美元的SPAC合并35、芬兰Tesseract的2500万美元融资和丹麦Kompasbank的2300万美元融资。展望未来，鉴于北欧地区的小企业众多，且有良好的技术提供支持，我们预计将出现更多中小企合并项目。此外，跨境并购活动也可能日益频繁。