中证指数：2020年全球ETP发展报告（17页）.pdf

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1、2020 年全球 ETP 发展报告 2020 年全球 ETP 发展报告 2020 年全球 ETP 发展报告 2020 年年全球全球 ETP 发展报告发展报告 摘要摘要 全球全球 ETP 规模持续扩张规模持续扩张。（1）截至 2020 年年末，全球 ETP 规模达到 7.99万亿美元，同比增长 25%，资金流入 7629 亿美元，创历史新高；（2）美国市场保持增长，ETP 规模达 5.47 万亿美元，总规模占全球 ETP 规模的 68%，是全球最主要的 ETP 市场； （3）中国市场增长迅速，指数型 ETF 数量与规模分别达到337 只与 7368 亿元，较去年同期 243 只与 5538 亿元

2、，分别增长 39%与 33%。 ETF 发行发行持续持续活跃活跃，特色特色 ETF 发展发展特点特点各异各异。（1）美国市场新发 ETF 286只，创近年新高，权益仍是新发 ETF 的主要资产类型，固定收益类别占比有所下降；（2）Smart Beta ETF 市场趋于成熟，存量产品规模较为稳定，强者恒强趋势明显，基本面和多因子策略受关注；（3）主动管理 ETF 增幅较大，权益类别获得突破， 首批不透明主动管理 ETF 面世， 风险控制策略产品规模较大； （4）ESG ETF 增长迅速， 市场呈现高度集中的状态， 策略日益多元化， 基准 ESG ETF依然是产品主流。（5）新发主题 ETF 更加

3、关注细分维度布局机会，吸引力不断提升。 新发行人表现良好新发行人表现良好，市场格局趋于稳定市场格局趋于稳定。（1）2020 年 26 家资产管理机构发行了第一只 ETF 产品，市场依然存在空间。老牌发行人占据主导地位，前 10大发行人的产品数量和规模分别占全市场的 55%和 94%；（2）老牌发行人主导传统 ETF，新发行人积极创新寻求 Smart Beta ETF、主动管理 ETF 等新机遇。 2020 年全球 ETP 发展报告 一、全球 ETP 发展概况 （一）全球 ETP 数量与规模持续增长 尽管尽管2020年全球经济受到疫情的冲击年全球经济受到疫情的冲击， 但全球金融市场仍然活跃但全球

4、金融市场仍然活跃。 截至2020年年末，全球 ETP 数量与规模分别达到 8607 只与 7.99 万亿美元，相较于 2019年末的 8063 只与 6.36 万亿美元，分别增长了 6%和 25%，延续了快速增长的趋势。 数据来源：ETFGI 图 1 全球 ETP 产品数量和规模 资金继续维持净流入态势资金继续维持净流入态势。2020 年，全球 ETP 资金净流入 7629 亿美元，较2017 年创下的 6533 亿美元的最高记录提高 17%。权益 ETP 资金净流入 3657 亿美元， 固定收益 ETP 资金净流入 2303 亿美元， 是 ETP 资金净流入最大的两类资产类型。 表 1 20

5、20 年全球 ETP 资金流入规模（单位：亿美元） 权益权益 固定收益固定收益 商品商品 2019 2828 2277 18.64 2020 3657 2303 61.25 增长率 29.30% 1.10% 228.60% 数据来源：ETFGI 0100020003000400050006000700080009000100002005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020规模（亿美元）数量2020 年全球 ETP 发展报告 （二）美国市场保持增长，中国市场增长迅速 美国市场保持增长

6、美国市场保持增长。 截至2020年年末， 美国市场ETP规模达5.47万亿美元，较去年同期增加 24%。美国市场 ETP 总规模占全球 ETP 规模的 68%，是全球最为主要的 ETP 市场。 资金流入方面， 2020 年美国市场流入 4902 亿美元， 较 2017年 4683 亿美元的记录提升近 5%。 数据来源：ETFGI 图 2 美国市场 ETP 产品数量、规模与全球占比 中国市场增长迅速中国市场增长迅速。中国权益市场表现优异带动国内 ETP 市场快速增长。2020 年，上证综指上涨 14%，沪深 300 指数上涨 27%。截至 2020 年年末，中国市场指数型产品数量与规模分别达到