电力行业：新型电力系统的特点、趋势与投资机会-210902（22页）.pdf

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1、短期来看，缺电、电力系统安全稳定等问题或将更早出现。需求端，2021 年1-7 月全社会用电量同比增长15.6%，我们预计全年增速将达 10%，2022 年有望保持在 6%以上，超过“十四五”规划年均增速预期。供给端，2021-2023 年，水电和核电新增装机快速下滑;严控煤电装机背景下，目前在建装机约 0.8 亿千瓦，2021-2022 年将陆续投产;即使考虑2021-2023 年新增新能源装机90GW、105GW、120GW(“十四五”新能源年均新增120GW，前低后高)，仍难以有效缓解供需矛盾。基于电量平衡测算，我们预计 2021-2023 年煤电利用小时数较2020 年提高约200 小

2、时，达到4500 小时左右;煤电利用小时数的提高对应调节能力的下降，将对新能源消纳率产生压力。构建新型电力系统，其核心是要积极适应高比例可再生能源、高比例电力电子设备发展趋势，同时进一步需要以提升终端电气化率、构建综合能源系统等方式全面支撑温室气体减排。电力系统转型升级的技术趋势决定了行业的资本开支方向，将主要影响相关电力设备、电力工程施工等领域。电力系统逐渐从确定性系统演变为强不确定性系统，新能源发电占比提高增大电源端不确定性，第三产业和居民生活用电占比提高带来负荷端不确定性，在供需两端变化基础上进一步带来了电网潮流的不确定性，三重不确定性下，凸显了提升电力供需预测水平的重要性和迫切性。电力

3、负荷的不确定性：随着第三产业、居民生活用电量占比提升，电力负荷波动性加大，预测难度提高。电网潮流的不确定性：高比例分布式光伏接入，使得电力消费者有可能变成电力生产者，出现电网潮流倒送等现象。提高电力供需预测水平将节约电力系统建设、运行成本。以新能源大规模发展的德国为例，根据德国能源转型中的电力系统平衡和负电价问题一文分析，德国现货市场设计了一种平衡基团机制，平衡基团作为一个虚拟的市场基本单元，在此单元中，发电和用电须达到基本平衡。当单元内部无法自平衡时，必须买入或卖出电量来保持平衡。平衡基团的机制在很大程度上促进了可再生能源预测的发展，预测水平直接影响平衡基团的收益情况。除了利用不同的数学预测

4、方法之外，德国很早就采用了多种天气预报的模型预测可再生能源发电，包括标准天气预报数据，卫星的图像数据、气象雷达和气象气球的实时数据，航海和航天的天气预报数据等，基于大数据等技术不断提升新能源出力预测准确度。(2)加强电网建设加强电网建设是提升新能源接入能力的基础。大基地开发模式提升特高压等主干网架建设需求，负荷快速增长叠加分布式新能源发展催生配电网建设需求。我国配电网建设水平弱于主网，配电网将是未来投资建设的重点。国家电网构建以新能源为主体的新型电力系统行动方案提出：“十四五”500 千伏及以上电网建设投资约7000亿元。加快特高压电网建设。在受端，扩展和完善华北、华东特高压网架，加快建设华中

5、特高压网架。在送端，推进西南特高压网架建设，完善西北、东北 750 / 500 千伏网架，支撑跨区直流安全高效运行。“十四五”500 千伏及以上电网建设投资约 7000 亿元，2025 年华北、华东、华中和西南特高压网架全面建成。“十四五”规划建成 7 回特高压直流，新增输电能力 5600 万千瓦。“十四五”配电网建设投资超过 1.2 万亿元，占电网建设总投资的60%以上。适应分布式电源、微电网、多元负荷规模化发展需要，重点实施农村电网巩固提升工程，推进国际领先城市电网建设。(3)提升调节能力提升调节能力是实现新能源大规模消纳的必要条件。未来较长一段时间内，结合潜力规模和经济性来看，应以火电灵活性改造、抽水蓄能电站、电化学储能、可调节负荷为主次，加快提升电力系统调节能力。火电灵活性改造：辅助服务、容量电价有望加快出台，加速火电灵活性改造落地。