装配式建筑行业深度研究报告：华创证券周期行业研究工具书之装配式建筑篇-210825（43页）.pdf

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1、PC 市场已初具规模，集中度高于传统建筑业PC 构件市场已初具规模，行业供大于求。PC 装配式由钢筋混凝土制作而成，与传统建筑的差别主要在于建造方式的不同，使用感上差异较小。在装配式推广的初期，尤其是住宅领域，相对钢结构更容易被大众接受。2020 年，全国新开工装配式混凝土结构建筑4.3 亿平方米，较 2019 年增长 59.3%，占新开工装配式建筑的比例为 68.3%。根据中国混凝土与水泥制品协会公布的数据，截至 2020 年底，已经建成的 PC 工厂已超过 2000家，设计产能达到 50006000 万立方米，总体上已远超目前 PC 市场的实际需求 2200 万立方米左右，除少数地区外，大

2、部分地区预制工厂的数量和规模已经可以满足装配式建筑未来五年发展的市场需求，新建预制工厂运行的风险在日益增加。集中度高于传统建筑业。2018 年，行业 CR5 达到了 33.5%，集中程度不仅高于钢结构装配式，也明显高于传统建筑行业。远大住工是市占率最高的 PC 构件加工企业， 2020年底合计产能 722.8 万立方米，产能口径的市占率约为 12.05%14.46%。PC 构件在使用方面与传统建筑几乎无差异，且成本也要低于钢结构，故我们判断未来住宅市场的装配式增量仍将以PC 结构为主，行业预计将继续保持较高速增长。PC 构件价格战激烈，供给端改善或为企业未来发展关键。今年年初 CCPA 预制混

3、凝土构件分会发布了2020 年度预制混凝土构件行业发展报告，报告介绍了 PC 构件行业及企业的发展情况，并指出了当前存在的问题：1)供求失衡，供给端或将收紧：2020年全国新增预制工厂近 200 家，已建成的 PC 工厂超过 2000 家，合计产能约 50006000万立方米，而市场实际需求约 2200 万立方米，多数地区的供给已可满足未来五年装配式建筑的发展需求;2)价格战竞争激烈：根据各地发布的预制构件参考信息，高低之间相差可达 30%，另外，由于价格竞争激烈，实际价格要比指导价低 20%30%，许多经营质量较差的厂基本没有利润空间;3)产品标准化程度较低，除京沪外其他地区仍以叠合板、楼梯等水平构件为主，市政类预制构件的标准化程度更高，产品质量也更好;4)产业链配套尚不完善：成熟的产业工人短缺，工程规划设计不合理，软硬件建设尚未完成以及企业经营管理经验不足等问题造成工程实际实施时成本高、效率低、质量差。