百合花-高性能有机颜料替代趋势确定行业龙头一体化配套迎来加速成长-210824（29页）.pdf

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1、有机颜料用途广泛，性能要求日益提高颜料上游行业为基础化工和中间体产业，基础化工主要包括酸类、碱类等无机化工原料，中间体产业包括胺类、苯类、助剂等有机化工原料。下游行业主要为油墨、涂料、塑料等，最终广泛应用于印刷、数码喷绘、食品包材、汽车漆、工程机械、船舶防腐、建筑装饰 、轨道交通车辆 、儿童玩具、纺织印染等领域。全球整体有机颜料下游需求以油墨、涂料和塑料为主。其中油墨主要以经典颜料为主，用量占比在 10%-20%，对颜料品质要求较低，替代性较强;涂料主要以高性能颜料为主，用量占比在 5%-10%，对颜料品质要求较高，厂家的供应体系审查较为严格;塑料中使用低于 2%的色母粒来附着色彩，而色母粒中

2、含有 20%-80%的颜料，整体要求处于涂料和油墨之间。油墨中颜料市场广阔，高性能需求快速提升油墨是有机颜料的第一大应用领域，是由颜料微粒均匀分散在连接料中并具有一定黏性的流体物质，主要由颜料、连接料和助剂构成。其中颜料决定了油墨的颜色、光泽、透明度，承印物材料包括纸张、塑料、金属、玻璃、陶瓷和织物等，近年来在电子产品和建筑装饰材料等领域也得到应用。随着油墨应用范围和品类明显增多，对颜料的需求量和品质的要求也越来越高。我国已成为全球油墨第二大生产国。全球油墨年产量约为 420 至 450 万吨，其中国内油墨产量约占全球油墨总产量的 17%，从 2012 年的 61.5 万吨，发展到 2019

3、年的79.4 万吨， 复合增长率约为 3.7%。同时，我国油墨行业供给格局向好，产销率均在 99%以上，2018 年最高达 110.64%。油墨的种类众多，不同的分类方式油墨的种类不同。按印刷版式分类的话，油墨共分为胶印油墨、凹印油墨、柔印油墨、丝网印刷油墨和喷印油墨。其中 2018 年产量占比最大的是液体油墨(包括柔印和凹印油墨)，占总产量的 42.8%，胶印油墨占 36%，而 UV油墨占 9.2%。未来环保型和高性能油墨将成为行业发展趋势，进而带动高性能颜料需求的快速上行。胶印油墨由颜树脂、矿物油、植物油和助剂等构成，主要用于胶版印刷，以经典有机颜料为主。产量由 2012 年 23.82

4、万吨增长到 2018 年 27.65 万吨，年复合增长率仅为2.52%;液体油墨可分为溶剂型油墨和水性油墨，溶剂型油墨一般用于凹版印刷，水性油墨主要用于柔版印刷，少部分也应用于凹版印刷。溶剂型油墨的印刷图像质量持久度高且原料成本较低，在大幅面和宽幅面(广告、条幅)的应用领域有着巨大的市场。水性油墨则特别适用于装饰纸、烟、酒、食品、饮料、药品、儿童玩具等卫生条件要求严格的包装印刷产品，对颜料性能要求也较高。产量由 2012 年的 25.28 万吨上升至 2018 年的 32.82 万吨，复合增长率达 4.45%;UV 油墨在紫外光照射下瞬间固化，印刷速度快，不含有机溶剂且性能优异，是目前市场上成长最快、最具发展潜力的节能环保型油墨品种之一。目前国内 UV 油墨最主要的应用领域是高档香烟、酒、保健品及化妆品包装的印刷，其次是各类商标、票据等的印刷，剩下是塑料片材等特别材质用途的产品。整体产量占油墨总产量比例由 2012 年的 5.24%提高至 2018 年的 9.17%，产量从 3.22 万吨万吨增长至 7.04 万吨，复合增长率达 13.93%。