电力设备行业：美国电动化加速追赶光伏景气度正当上行-210807-三个皮匠报告

1、新能源发电：光伏中游排产显著改善，政策端利好不断行业观点概要受到近期硅片价格下降、硅料价格止涨以及成品组件库存去化的因素共同驱动，8 月组件和胶膜企业排产均有不同程度改善。7、8 两个月中游排产的连续改善逐步验证我们前期对于下半年光伏行业需求逐季递增、高景气度的判断，下半年光伏行业基本面有强支撑。近期行业政策频出，备受关注的主要包括整县推进分布式光伏政策以及能源局和发改委针对储能行业的重磅政策。根据光伏们的统计和测算，当前已经提交试点方案的 22 个省(区)合计申报规模超 100GW，整体申报规模大概率超预期且部分示范性项目有望于今年四季度先行落地，从而为行业带来持续催化;储能方面，新型储能指

2、导意见设定了到 2025 年累计装机 30GW 以上的目标，分时电价政策拉大峰谷价差为用户侧配置储能创造了条件，储能赛道加速开启。具体来看：产业链价格方面：硅料价格缓跌趋势不改。参考硅业分会口径的价格数据，本周硅料价格跌幅收窄，包括单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价跌幅都在 1%以内，其中单晶菜花料跌幅在 0.50%以内。具体来看，单晶复投料价格区间在 197-208 元/公斤，成交均价小幅下滑至 204.2元/公斤，周环比降幅 0.92%;单晶致密料价格区间在 195-206 元/公斤，成交均价下滑至 201.7 元/公斤，周环比降幅为 0.59%;单晶菜花料价格区间在 193-204 元/公斤，成交均价下滑至 198.7 元/公斤，周环比降幅为 0.40%。本周硅料价格降幅环比上两周收窄，主要是由于一线硅片企业逐渐恢复采购，硅料需求有所回暖：部分企业的 8 月订单已签订完成或 7 月份的订单对硅料有更多需求，叠加企业本身硅料库存有限，因此本周硅料需求逐步增长。据硅业分会统计，7 月份我国多晶硅产量创历史新高，8 月产量约为 4. 1 万吨，但随着下游企业的开工率逐步回升，国内硅料的总需求将达到 5.1-5.7 万吨;而 8 月份的供应缺口将由企业库存和进口硅料补充。

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