物流行业：菜鸟网络研究之三再出发开拓增量开放共赢-210729（22页）.pdf

《物流行业：菜鸟网络研究之三再出发开拓增量开放共赢-210729（22页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《物流行业：菜鸟网络研究之三再出发开拓增量开放共赢-210729（22页）.pdf（22页珍藏版）》请在三个皮匠报告上搜索。

1、跨境电商是中国物流国际化重要机遇，菜鸟拥有资源优势中国“世界工厂”的特征意味着中国产业国际化是趋势也是需求。趋势上，中国产业链优势明显，产品综合成本在全球富有竞争力，特别是在发达国家市场。随着产品设计和品牌认知的提升，中国产品的综合竞争力将持续提升，海外市场份额持续提升将是必然趋势。需求上，“世界工厂”的定位意味着中国有效发展海外市场才能够合理运用产能，因此双循环中的国际循环必不可少，这也有利于全球经济发展和生活水平提升。发达国家是中国产业国际化重要发展方向，跨境电商或是重要发展方式。由于发达国家消费实力强，发达国家市场仍将是中国产业国际化的重要发展方向。发达国家成熟的流通渠道难以高效渗透，互

2、联网趋势下的电商市场或是中国产业国际化的有效渠道，特别是跨境电商市场。跨境电商市场可有效发挥中国产品高性价比优势、规避中国产品渠道资源劣势。Anker、Shein 等中国品牌已经通过跨境电商市场逐步获得海外消费者认可。亚马逊上相当部分店铺也是中国商家经营。中国物流全球化或可借势跨境电商发展，菜鸟拥有领先的资源禀赋。我国物流企业出海面临政治、法律、人文等多方面的挑战，且与既有竞争者相比也不具备历史、资本优势。参考老牌国际快递企业海外发展借势于跨国企业，中国物流的全球化预计可借势于跨境电商的发展。跨境物流环节多、过程复杂。相较于第三方物流企业，跨境电商平台运行的第四方物流服务可以通过平台数据来提供

3、优于第三方物流企业的服务。因此，相较于其他中国物流企业，菜鸟基于阿里在跨境电商上的成就，发展海外物流具有先天优势，同时阿里集团战略上也势必支持菜鸟全球化，因为阿里需要菜鸟的全球物流服务能力。阿里的速卖通在跨境电商领域规模仅次于亚马逊，与 eBay 相当。疫情加速催化全球消费线上化转型，推动跨境出口物流行业加速发展。疫情期间各国普遍出台外出限制令，本土供应链也频繁断裂，习惯线下购物的消费者不得不开始尝试线上购物，特别是跨境购物。因此，疫情期间各国线上消费渗透率普遍提高，跨境电商进出口贸易额不降反升。2020Q2美国电商渗透率迅速提升4.3%，超过了过去 2 年的渗透率增长。2020 年中国跨境电商进出口1.69 万亿元，同比增长 31.1%。其中，出口 1.12 万亿元，同比增长 40.1%。相应的，跨境物流行业规模显著增长。据艾瑞咨询测算，2020 年跨境电商出口物流会达到1.29 万亿元，2025年行业规模有望超过 3.6 万亿，5 年CAGR 为 22.5%。