指数基金产品研究系列报告之六十八：广发国证新能源车电池ETF投资价值分析-20210531（20页）.pdf

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1、自基日以来，新能电池指数累计收益率为 1249%，年化收益率 15.68%。由于创业板指基日为 2010 年 5 月 31 日，故统计新能电池指数与其他宽基指数自2010 年 5 月 31 日以来的历史表现对比情况。自 2010 年 5 月 31 日以来，新能电池指数累计收益率为 427.26%，年化收益率 16.47%，夏普比率 0.64;均高于沪深 300，中证 500，中证全指以及创业板指。将新能电池指数与其他新能源车相关指数进行对比，可见其收益率，夏普率和最大回撤依旧优于其他新能源车相关指数。值得注意的是，我们发现虽然其他新能源车相关指数不如新能电池指数表现那么优异，但相比于主流宽基指

2、数，其收益率和夏普率仍有较大优势，这说明新能源车行业整体表现是显著优于整体市场的，彰显了行业的良好发展历程。新能电池指数相较于其他新能源车指数其财务表现在过去普遍更优。据指数2021 年一季报显示，新能电池指数的总资产净益率 ROA 为 1.09%，净资产收益率 ROE 为 2.44%，均高于其他新能源车指数。国证新能电池指数成长能力突出。指数 2020 年主营收入高达 6523.5 亿元，同比增加 171.86%，并且预计在 2021 年和 2022 年分别保持 32.06%和 16.28%的营收增速。国证新能电池指数目前市盈率为 79.64，位于历史百分之 84.26 分位(数据截止至 2

3、021 年 5 月 25 日)，虽然处于历史较高位，但值得注意的是，指数在2020 年 5 月 7 日进行了一次大规模的成分调整，在调整前后指数的估值水平发生了大幅度的变化。如若仅观察 2020 年 5 月 7 日成分调整以后的估值水平，可以发现当前市盈率水平处于历史百分之 6.25 分位，估值处于历史低位。广发国证新能源车电池 ETF(基金代码：159755)是广发基金管理有限公司旗下的一只主题 ETF，是全市场第一只以新能电池指数为标的的指数基金，基金经理为罗国庆先生。该基金紧密跟踪新能电池指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。基金管理费率为 0.50%、托管费率为 0.10%。基金于 2021 年 6 月 1 日至 2021 年 6 月 8 日进行发售。投资者可选择网下现金认购和网上现金认购 2 种方式。