生物医药行业深度报告：创新药有望引领国内艾滋病用药新一轮增长-210726（25页）.pdf

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1、全球抗 HIV 药物市场持续增长。根据 UNAIDS 数据显示，2019年全球 HIV 病毒携带者及艾滋病患者人数达到 3,800万人，同比增长 1.9%，其中，已接受逆转录病毒治疗的患者人数约为 2,600万人。用药患者数量的持续增加使得 HIV 治疗药物的市场规模不断提升，根据灼识咨询数据，全球抗 HIV病毒药物市场的规模由2013年的 229亿美元增加至2020年的 409亿美元，年均复合增长率 8.7%。预计到 2023 年，全球抗 HIV 病毒市场将达到 468 亿美元。发达国家仍是主流市场。从全球市场来看，北美及中西欧市场仍然是抗 HIV 药物市场的主流。2020年，北美及中西欧抗

2、 HIV 病毒药物市场规模达到 376.9亿美元，占据全球整体市场规模的 92.1%。发展中国家市场占据整体药物市场的 3.5%，市场规模约为 14.3亿美元。而中国抗 HIV 病毒药物市场规模较小，2020 年仅占比 1.1%，预计到 2023 年该比重将提升至 1.6%，仍有较大发展空间。艾滋病已经成为可控的慢性疾病。从已上市药物情况来看，全球一共有 70款单药和复方剂上市，主要来自 ViiV、Gilead、GSK 等公司。伴随上市药物数量的持续增加以及药物可及性的不断提升，艾滋病的治疗进展显著，已经成为了一种可控的慢性疾病，死亡率和死亡人数不断下降。国内抗 HIV 药物约 15亿元，仍有

3、较大发展潜力。根据 PDB 数据，2020年国内样本医院抗 HIV 病毒市场 4.60亿元，对应实际市场规模约 15亿元，与全球抗 HIV 药物市场规模相比差距明显。市场规模下降的主要原因是竞争加剧和医保控费致使药物价格下降。但我们认为，未来我国抗 HIV 药物市场仍将保持增长：1）政策持续加大支持教育力度，我国治疗率仍有上升空间，长期用药患者人数将持续增长；2）医保艾滋病药物范围持续拓展，药物可及性进一步提升；3）我国艾滋病患者支付能力提升，推动自费药物市场增长；4）艾滋病新药研发力度加大，患者生存期和用药期延长。我国艾滋病患者规模及用药需求仍有提升空间。随着治疗手段进步，艾滋病呈现慢病化趋

4、势，存活患者人数规模持续扩大。根据 IQVIA 数据显示，我国 HIV 感染/艾滋病发病实际人数、确诊人数以及接受治疗人数将继续保持增长态势，其 2017-2020年的复合增长率预计分别为 8%、15%和 19%。我国目前约有 80%的艾滋病患者了解自己的病情，90%知情的患者得到抗病毒治疗，91%获得治疗的患者体内的病毒量能够受到抑制。对比全球“90-90-90”目标来看，仍有提升空间。随着国内艾滋病防治工作的深入推进，我国艾滋病治疗患者规模及长期用药需求仍有较大增长空间。免费用药政策有力保障治疗率提升。我国自 2004 年开始正式施行艾滋病“四免一关怀”政策，针对农村和城镇经济困难的艾滋病患者免费提供抗病毒治疗，大量患者藉此途径得以接受正规治疗，有利于艾滋病防治、治疗知识的快速推广，使得我国 HIV 感染患者的疾病知情率、治疗率迅速提升。