宠物食品渠道系列二：医院及零售门店去向何方？（30页）.pdf

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1、在中国，宠物医院的医疗及洗护业务能够实现超越零售业务的丰厚利润，但是宠物店的服务业务利润较薄弱，勉强与零售业务持平。一方面是因为店铺面积和人手限制，导致单天能覆盖的客户有限。据蛋解创业统计，美容师每天最多洗 8 只或剪 6只宠物犬，并且洗美服务会出现周末人多工作日人少的情况，人力资源利用率不高。 另一方面，洗美服务并不是刚需，并且准入门槛低，价格相对透明，难以获得超额收益。从招聘岗位的从业工作经验上来看，宠物医生有 42%是 2 年以上工作经验，无经验的宠物医生占比 19%，而在宠物美容师方面，有 47%是无工作经验的，32%是一年以上工作经验。目前中国线下宠物门店连锁品牌很少，基本以社区宠物

2、店为主。加盟品牌由于缺少统一的供应链和服务管理，处于伪加盟状态，直营品牌仍未形成多店铺稳定盈利模式。线下社区宠物店的零售服务占比约为 40-70%/60-30%，并且一般均有会员制，社区宠物店月收入 5-6 万是正常偏好的状态，而在消费能力强的社区，好的情况能做到 10 万，但无论如何都很难突破 20 万大关。主要原因有三，一是缺乏刚需服务形态引流，只能通过良好的客情维护建立壁垒。二是宠物洗剪频次基本固定，消费能力有限，同时美容师的效率有限，每天服务数量固定；三是社区店覆盖面积有限，只能覆盖几百只宠物。对比国际龙头的宠物连锁渠道，我们发现，以线下零售为主的宠物连锁集团增速均低于 7%，增速较前

3、期放缓，而电商整体增速较快，纯电商 Zooplus 增速高达 20.8%。但是，电商渠道利润薄弱的问题也依然存在，Zooplus 的毛利率和净利率均低于其他巨头。服务是各大零售商关注的重点。近几年，各家公司都在改善门店服务质量，增多服务类型，通过收购兼并等方式积极拓展医疗、线上业务板块。门店的拓展速度放缓以及面积小型化也呈现一定的趋势。通过数据的获取及分析，把握市场动态，提升物流及运营效率，这也是各大公司着力发展的方向。PetSmart 是美国最大的线下宠物专营零售商，长期位居行业龙头。目前 PetSmart 在美国、加拿大和波多黎各经营 1,650 余家连锁宠物店、超过 800 家店中店形式

4、的宠物诊所（Banfield）和 200 余家宠物寄养酒店。2014 年 12 月，公司同意接受以 BCPartners 为首的财团提出的超过 82 亿美元的收购要约，进行了私有化，并从纳斯达克退市。之后，公司分别收购了 Pet360、 和全天然宠物粮品牌 Natural Pet。PetSmart 在退市之前的发展可以大致分为 4 个阶段：初创及上市早期（1987-1996）：PetSmart 选择低价量贩式销售策略，采用“前店后仓”的形式，保持低成本运营。通过十多年的兼并实现了门店数量的快速扩张，1993-1997 门店数量年均增长 37.6%，主营业务收入也因此迅速上升。门店增长迟缓利润下

5、行（1996-1999）：PetSmart 的成功范例引来了大量模仿者，加剧了市场竞争。PetCo 和沃尔玛等大型商超的压力使 PetSmart 的拓店速度明显放缓，公司营收增速也在持续下滑。更重要的是，低价量贩的模式在竞争加剧时使公司利润受到严重影响，1997 和 1999 年财年出现亏损。改革及发展期（2000-2008）：为了改变公司的困境，2000 年 PetSmart 对门店的经营模式进行改革：一、强化门店服务业务，包括训练、繁育、寄养、医疗等；二、重新按照宠物种类排列商品，取消高轮货架，提高销售效率并营造开阔的购物体验；三、扩大门店面积，店铺面积控制在 1.9 万平方英尺以上；四、

6、增强物流及信息化系统能力，建立 FDC，减少库存。截至 2003 年底，公司完成了所有门店改造，公司的发展策略也就此从“低价量贩”根本性地转向了“零售+服务”，1999-2007 年，公司的服务型业务收入从 76M 美元上升至 376M 美元，服务占营收比重由 3.6%增长至 8.9%。受益于店铺改造后的效率提升，公司扭亏为盈，2007 年净利润率已达到 5.4%。主动放缓拓店期（2009-2014）：公司曾预测 PetSmart 在美国店铺数量可达 1200 家，2008