冷链行业深度报告：消费升级驱动景气度向上对标发达国家空间可期-210709（25页）.pdf

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1、至 2008 年，中国“冷链”概念和产业链才真正开始形成。中国的冷链行业始于 20 世纪 60 年代，为保证肉类、家禽和海鲜产品的市场供应、外贸出口及淡旺季调节，我国在主要产区和城市建立了大型冷藏仓库，并通过铁路冷藏车和水冷船连接，彼时的冷链资源仍非常匮乏。随着改革开放以及 20 世纪 90 年代中期上海、北京、广州等大城市连锁超市业的发展，冷冻和冷藏食品的市场需求量大增，各种先进的冷柜层出不穷。逐渐完善的零售终端制冷链加速了冷链设备和技术的发展。08 年北京奥运会供应标准带动我国冷链企业业务能力大幅提升，加上自贸区试点扩大带来美冷、太古等外资冷链公司入局，中国冷链产业链开始真正形成，多方开始

2、涉足冷链市场除央企大力布局冷链外，食品企业等也成立了独立的物流公司，京东等平台则开始试水生鲜电商。2009 年以来，随着国家政策的支持和我国居民对生鲜食品品质要求的不断增强，冷链行业发展迅速。我国自 2010 年推出农产品冷链物流发展规划开始，就持续在农产品冷链领域推出了一系列的法规、政策，以及扶持措施，涉及的政府部门包括商务部、国家发展改革委、农业农村部、工业和信息化部、科技部等多个相关部门。同时，艾媒数据显示，2013-2019 年中国生鲜市场交易规模持续扩大，2019 年中国生鲜市场交易规模达 2.04 万亿，同比增长 6.8%。而 2020 年新冠肺炎疫情成为了生鲜电商大规模推广的因素

3、，人们选择无接触配送降低感染风险，更多第三方物流公司看中生鲜冷链市场，纷纷加入竞争。中国冷链物流市场需求和规模呈现高速增长态势。在此背景下，2017-2019 年，中国冷链物流市场规模持续扩大，年均复合增长率达到15.3%。根据中物联冷链委数据，2020 年我国冷链物流市场总规模为 3832.0 亿元，比 2019年增长 440.8 亿元，虽然受疫情影响，但同比仍增长 13.0%，保持良好增长态势。消费升级为冷链行业短期景气度向上重要驱动力。一方面，经济发展带来消费升级，近年下游生鲜、速冻食品及低温奶等需求的凸显，带动我国冷链行业迅速发展。根据艾媒数据，中国速冻食品市场规模从 2011 年的 547.1 亿元上升至 2018 年的 1149 亿元，并于2020 年达到 1393 亿元。同时，据中国产业信息网数据，2019 年巴氏奶市场规模达 343 亿元，同比增 11.6%，且增速不断上行，预计 2018-2024 年复合增速 8.9%，高于常温白奶的4.2%。广大居民对这些食品品质更高的要求，会带来更广泛的冷链需求。