陕鼓动力-公司深度报告：发力千亿气体市场把握“双碳”时代契机-210711（29页）.pdf

1、工业气体是现代工业的基础原材料，在国民经济中有着重要的地位和作用，广泛应用于冶金、化工、军工、医疗、食品、机械等传统行业以及光伏、半导体、电子、生物医药、新材料、新能源等新兴产业，对国民经济的发展有着战略性的支持作用，因此被喻为“工业的血液”。工业气体下游应用主要为钢铁和石化。目前，空分气体下游最大的应用领域是钢铁，2019年，在工业气体市场用于钢铁工业的工业气体约占中国市场总量的 24%，规模为 355 亿元；用于石化工业的气体需求占 13.20%，其他化学工业需求占工业气体市场总量的 10.20%。随着工业气体在半导体、医疗保健、光伏产业和冷冻食品等领域的广泛应用，这些领域对工业气体的需求

2、总量将会进一步增加。工业气体的分销模式分为三种：管道运输、货车运送和气瓶销售。管道气是指专业气体供应商在客户现场建立空分装置，直接向单一客户供应或者通过管道向工业园区内的数个客户供应空分气体。货车运输考虑到运输成本以及供应的可靠性，稳定性以及效率，一般运送范围在 250 至 300 公里；气瓶销售仅供需要少量工业气体（液体或气体形式）的客户使用。管道气在工业气体中的占比约为 64.7%。2014-2019 年，由于下游客户外包供气需求的增加，我国工业气体的需求量不断增长。分供应模式来看， 2014-2019 年间管道气、液态气和瓶装气的年复合增长率分别为 10.94%、 10.62%、8.24

3、%，均保持了较高的增长速度。2019 年，我国管道气约占工业气体总产量的 64.73%，规模达到 956 亿元。通过槽车等运输的液态气约占 2019 年工业气体产量的 21.19%，规模达到 313 亿元，而瓶装气的占比约14.08%，规模为 208 亿元,全球工业气体市场规模超过千亿。2017 年全球工业气体市场规模为 1171 亿美元，同比增长 9.03%。2012 年至 2017 年，全球工业气体市场规模年复合增速 10.90%。2010 年我国工业气体市场规模仅为 410 亿元，至 2019 年，我国工业气体行业市场规模增至 1,477 亿元，尽管中国工业气体行业在过去 10 余年获得了长足的发展，但与发达国家相比，我国人均工业气体消费量还处在较低水平。根据 2018 年的人均工业气体消费量统计，我国的人均工业气体消费只有美国的 1/26，不足西欧与澳洲的 1/20，与南美和东欧国家也有较大差距，未来仍有很大的发展潜力。