江苏嘉好热熔胶股份有限公司招股说明书（294页）.pdf

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1、一、本次发行相关主体作出的重要承诺 公司提示投资者阅读公司、公司实际控制人、其他股东、董事、监事、高级 管理人员、 其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等本次发行相关 责任方作出的与本次发行相关的承诺事项， 具体承诺事项请参见本招股说明书之 “第十三节 附件”之“一、备查文件”之“（六）与投资者保护相关的承诺” 的相关内容。 二、本次发行前滚存未分配利润的安排 经公司 2021 年第三次临时股东大会决议，公司首次公开发行股票前形成的 滚存利润由公司发行后新老股东按持股比例共享。 三、本次发行上市后公司的利润分配政策 本公司提醒投资者关注公司发行上市后的利润分配政策、 现金分

2、红的最低比 例。公司发行上市后的股利分配政策具体内容详见本招股说明书“第十节 投资 者保护”之“二、股利分配政策”。本公司提请投资者认真阅读该章节的全部内 容。 四、特别风险提示 本公司提醒投资者应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险 因素，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”章节的全部内容，并提醒 投资者特别注意以下风险因素： （一）技术失密风险 公司热熔压敏胶产品的生产依赖于公司独有的配方及相应的生产工艺， 因此 产品配方及相应的生产工艺是保持公司产品竞争优势的基础。报告期内，公司取 得了良好的经营业绩，得益于公司所拥有的前述核心技术。 公司不能排除未来因各种原因

3、出现技术失密的风险；如该等风险真实发生， 则公司的市场竞争力将可能受到严重损害， 进而可能对公司经营造成重大不利影 响。 （二）宏观经济及下游行业波动风险 报告期内，公司的业务收入主要来自标签印刷、卫生用品、防水材料等行业 领域的客户， 该等客户对公司产品的需求受宏观经济及客户下游行业需求的影响 较大。如宏观经济出现滞涨甚至下滑，或者客户所在行业或其下游行业出现滞涨 甚至下滑，则可能影响该等客户对公司产品的需求量，公司业绩将可能受到不利 影响。公司下游行业结构相对分散，如果客户所在行业出现不稳定的情况，导致 产品需求减少，则可能对公司生产经营产生不利影响。 （三）原材料及供应风险 报告期内，公

4、司材料成本占主营业务成本的比重分别为 91.27%、91.12%和 88.22%，其中主要原材料为增粘树脂、热塑性弹性体和橡胶油等。基础原料价格 受市场供需关系影响，呈现不同程度的波动。若原材料价格大幅波动，而公司不 能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过技术工艺创新抵消原材料成 本上涨的压力，又或在价格下降时未能做好存货管理等，都将会对公司的经营业 绩产生不利影响。 此外，公司产品生产所需的部分原材料的上游生产者较为集中，公司对该等 原材料的采购在一定程度上受到上游生产者的影响。 （四）市场竞争加剧导致市场占有率下降的风险 公司所处的胶粘剂行业属于充分竞争行业且存在多个细分行业， 国内

5、外市场 竞争者众多， 市场集中度较低。 公司面临与国内外相同细分行业企业的激烈竞争。 同时，随着未来热熔压敏胶市场空间的不断扩大，新的市场竞争者特别是在其他 胶粘剂细分行业具有技术优势的国内外知名企业也可能进入热熔压敏胶行业， 进 一步加剧热熔压敏胶行业的市场竞争。 如未来公司未能准确把握市场机遇和需求， 进一步巩固在现有市场的优势地 位、不断开拓新的市场、提高产品技术水平或丰富产品类型，则公司可能在激烈 的市场竞争中失去既有主要业务的竞争优势或无法在新业务领域取得竞争优势， 可能导致公司的市场竞争力下降，进而对公司业绩造成不利影响。 （五）应收账款坏账风险 2018 年末、 2019 年末、

6、 2020 年末， 公司应收账款净额分别为 9,057.68 万元、 10,099.46 万元和 9,404.27 万元，分别占当期公司资产总额的 30.04%、25.36%和 19.73%。 未来随着公司营业收入的持续增长，应收账款仍将保持增长趋势，如主要客 户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，公司资金周转速 度与运营效率可能会降低，存在流动性风险或坏账风险。 （六）汇率波动风险 报告期内，公司境外主营业务收入占公司主营业务收入的比例分别为 26.86%