【研报】保险+养老社区发展深度研究养老社区发展潜力巨大险企布局具有天然优势（34页）.pdf

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1、3、保险+养老社区巨有天然优势3.1、资产端：保险资金的长周期特征与养老产业所需的稳定性匹配养老社区的核心在“后续运营和持续照护服务”，其主要盈利来自于长期租金收入和资产升值，现金回流速度慢，在开发和运营阶段均需要有稳定、长周期、低成本、大规模的资金做支持。保险资金规模大、回报要求低、周期长，适合投资养老社区。保险公司大量长期资金需要寻找具备稳定回报的投资方向，养老地产经营稳定，周期波动小，更多的与人口结构变化程度有关，可预期性强，现金流稳定。同时养老保险产品与养老地产的客户区高度一致，利于养老地产的灵活经营，同时也利于寿险产品的销售。目前我国已有 10 家保险机构投资了 47 个养老社区项目

2、，床位数超过 8.4万个。同时，保险资金通过直接股权和间接股权投向产业方向为养老及养老产业上下游医疗、健康行业的私募股权投资基金 2340 多亿元，各大险企争相入局养老社区。3.2、负债端：促进保单销售，增强客户粘性3.2.1、双向促进：养老社区与寿险保单捆绑销售形成正反馈入住美国 CCRC 社区的美国老年人一般有四种支付来源：私人储蓄、退休金、保险收入以及反向住房抵押。而我国基本养老保险只能保障老年人口的基本生活需要，第二支柱覆盖面较小，预计未来第三支柱商业养老保险将成为老年人口退休后收入的主要来源。目前部分保险公司将保险与养老社区捆绑销售，如购买保险公司的某种产品或者达到一定金额可获得养老

3、社区入住资格等销售模式，如泰康人寿已完成泰康之家八个养老项目布局，捆绑“幸福有约”保险;太平集团与全球著名养老社区品牌 WATERMARK(美国水印)组建合资养老企业开发 CCRC 模式的养老社区 “梧桐人家”，与中国太平推出的终身年金养老保险产品“悦享金生”进行捆绑式销售;合众人寿也推出了合众优年系列养老社区。投资养老社区延伸可保险产业链，拉动寿险销售;长期可获取不动产增值收益。但目前来看，大部分保险公司的保险产品给付未能实现和养老社区费用真正挂钩，各保险公司仍需继续探索保险产品与养老社区之间的销售模式。3.2.2、产品+服务：增强客户粘性，获取数据资源过去的保险服务一般集中在客户理赔阶段，在保险售出的前期与客户沟通较少，对客户忠诚度的提高没有太大帮助。保险公司通过投资养老社区，同时销售相关保险产品，将保险产品与服务相结合，通过服务增加客户和保险公司接触的频率，增强客户粘性。同时养老社区为入住的客户提供的健康管理、亚健康管理、医疗服务等，包括为客户定制运动计划、营养方案，为客户安排特色体检、体重管理等。一系列的服务目的在于让客户健康的生活，一方面更好的控制赔付水平，另一方面增强客户粘性，了解公司产品和服务，未来可运用养老和健康大数据，支持养老健康保险产品创新，优化保险产品费率与条款，持续提高业务竞争力。