2021年全球户用光储市场竞争格局与商业模式分析报告（36页）.pdf

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1、综上所述，我们认为储能系统是海外户用光伏由全额上网转向自发自用过程中必不可少的环节，渗透率有望快速提升。综合各国统计机构以及我们的测算，截至2020年底德国、美国、日本、澳大利亚的累计户用储能装机量大致在 1.0-2.5GWh 的区间，若以每户10kWh 的容量推算，则户用储能的总安装量在 10-25 万套的量级。以此估算，户用储能在德国、美国、日本、澳大利亚存量独立住宅中的渗透率仅为1%左右，如果以目前户用光伏10%左右的渗透率水平作为参照，则户用储能渗透率的提升空间在十倍以上。因此，即便是在发展较早的海外发达地区，户用储能的渗透率也才刚刚起步，市场远未饱和，行业的高速增长有望持续。&nbs

2、p;国内：户用光伏方兴未艾，潜在发展空间巨大长期以来集中电站是国内光伏装机的主力，户用光伏在整体装机中的占比相对较小。近年来，在补贴等多种因素的共同作用下，国内户用光伏市场迎来爆发式增长，我们预计未来户用市场将成为我国光伏行业的重要组成部分，潜在发展空间巨大。从发展阶段上看，我国的户用光伏市场与海外存在一定差异，短期内全额上网仍将是国内户用光伏的主要模式。1.2.1. 国内户用光伏重回高速增长在经历 2018 年“531”带来的短暂波折后，2019 年起国内户用光伏重回高速增长。与海外地区类似，高额补贴是国内户用光伏发展的早期驱动因素，第一波装机高潮出现在 2017 年，当时分布式光伏可享受

3、0.42 元/kWh 的全电量补贴。虽然 2018 年“531”之后光伏补贴迅速退坡，但在户用领域国家仍给予了较大的政策支持力度， 2019-2021 年户用光伏均设置了单独补贴，补贴总额度分别为 7.5/5/5 亿元，补贴标准则为 0.18/0.08/0.03 元/kWh。根据中国光伏行业协会的统计，2019/20 年国内新增户用光伏装机 4.2/10.1GW，截至 2020 年底户用光伏累计装机量已经超过20GW。户用光伏在国内部分地区已具备较好经济性，补贴退出影响有限。补贴是推动国内户用光伏爆发的重要因素，但随着光伏成本的持续下降，目前户用光伏在国内部分地区已具备较好的经济性。相较于地面电站或者大型工商业项目，户用光伏无需箱变、主变等并网所需的一二次电气设备，BOS 成本与建安成本相对较低，同时也基本无需考虑接网、土地、项目开发等非技术成本，因此整体的初始投资相对较小。根据中国光伏行业协会发布的中国光伏产业发展路线图，2020 年国内地面电站、工商业分布式光伏系统的单瓦初始投资成本已降至3.99/3.38 元，我们认为国内户用光伏的初始投资成本将低于这个水平(不考虑安装商/集成商的利润)。基于此，我们以 2020 年新增户用光伏装机规模最大的山东为例对国内户用光伏的收益率进行了测算。