2021年重卡行业下游需求趋势与一汽集团全产业链布局分析报告（27页）.pdf

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1、重卡发动机生产占据上游产业链的核心位置。根据测算，重卡发动机的价值占整机的 30%-40%，是重卡汽车生产最关键的部件，其技术壁垒高、行业进入难度大。目前，我国重卡汽车发动机可分为柴油发动机和天然气发动机两大类。在国六新标准下，预计效率更高、油效较低的大排量的柴油发动机和对环境友好的天然气发动机将成为重卡市场的核心选择。在我国当前的重卡汽车市场，拥有较大市场份额的重卡整车生产商均和市场份额占比较大的发动机厂商有股权关联或合作关系。在国六新标准下，行业对发动机的技术要求更高，从产业上游到中游的有效垂直整合，使得一汽解放在成本控制、议价能力、生产销售等领域占据更有利的市场地位。柴油发动机产量位居行

2、业前三。在柴油发动机方面，一汽解放整合了无锡柴油厂、大连柴油厂两大发动机厂资源组成解放动力，主要生产奥威、铂威、劲威等发动机品牌产品，是一汽解放重、中、轻型发动机的核心供应单位，合计实现发动机年产量超 65万台。其中锡柴年产量长期位居行业前三。通过与潍柴动力、康明斯、玉柴等主要重卡发动机生产商比较，可以看出发动机生产的销售毛利率明显高于整车生产(一汽解放)，进一步体现了发动机在重卡汽车产业链中的重要地位。天然气发动机加速布局。目前天然气重卡主要以压缩天然气(CNG)和液化天然气(LNG)作为发动机燃料;按使用状况，可分为单燃料天然气中重卡和双燃料天然气重卡。其中使用 LNG的单燃料重卡使用最为广泛。当前 LNG 重卡销量受两大因素影响：一方面，我国气价逐步趋于稳定，部分液化天然气资源较多的地区气价相对较低，与柴油相比具有一定的优势，以我国内蒙古地区为例，液化气产量丰富，同载重标准的LNG重卡百公里燃料成本明显低于柴油重卡，且无需消耗尿素。另一方面，“蓝天保卫战”、“国六排放标准”等日益趋严的环保政策促使部分客户将排放不合标准的柴油重卡转向 LNG 重卡。在此背景下，近年来我国燃气重卡销量大幅上升， 2020年销量突破14万辆，同比增加 22%，刷新全球天然气重卡的记录。