2021年全球铜管行业海亮股份公司竞争优势分析报告（33页）.pdf

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1、铜冷凝管在海水淡化领域的需求稳步增长。海水淡化工程有低温多效、多级闪蒸和反渗透三种工艺，低温多效和多级闪蒸属于热法工艺。热法工艺的蒸发和冷凝装置中大量采用铜合金热交换管，对于一台产水能力 1 万吨/日的低温多效蒸馏海水淡化装置，冷凝管用量约为 300 吨黄铜。2019 年我国海水淡化工程规模已达 157 万吨/日，其中热法工艺占比 36%。假设海水淡化工程规模每年增加 20%，热法工艺渗透率逐年递增 1%，预计 2025 年中国海水淡化工程规模达到 469 万吨/日，铜管用量约增长至 5.91 万吨，CAGR 为 23%。我国铜管出口市场保持增长态势，但 2020 年同比下滑。根据海关总署数据

2、，2020 年中国铜管及管子附件出口量合计为 28.1 万吨，同比减少 4.6%，其中铜管出口量为 18.0 万吨，同比减少 5.7%，在连续三年保持增长后由于疫情影响出现阶段性下滑。2020 年铜管子附件出口量同比下滑 2.6%至 10.1 万吨。美国是我国铜管和管子附件的重要出口国， 2019 年以来受贸易摩擦影响，美国进口地位下降，是出口量下降的重要原因。海外市场布局愈发重要，东南亚和美国市场需要重视。在我国向美国出口铜管及管子附件减少的同时，向东南亚地区的出口量则出现明显增长，例如 2019 年向泰国出口量达到 3.43 万吨，同比增长 21.7%。随着东南亚地区空调企业的布局日益完善，对铜管的消费量将保持上升，东南亚市场将成为铜管企业重点发展的区域市场。同时由于美国市场对国内的铜管和管子附件需求量仍然较大，为避免贸易摩擦，在美国本土设立工厂也成为国内铜管企业发展的方向之一。根据国际铜业协会(ICA)的研究数据，在可再生能源发电、电动车和建筑行业三大领域中铜材都将发挥不可替代的作用，引领铜材长周期的需求增长。我们预计 2025 年全球新能源领域铜消费量可达 220.1 万吨，未来 5 年 CAGR 为 17.7%，对应的消费占比有望从 2020 年的 4%提升至 2025 年的 8%，预计消费增量贡献在 2025 年将超过 50%，将成为未来铜主要的消费增量。