【研报】 玻纤行业专题：长期需求向好行业景气延续-210621（38页）.pdf

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1、玻纤行业内主要大公司们如中国巨石、中材科技等成本端受其涨价影响并不明显。主要在于，一方面具备漏板加工能力，技术体系成熟，减少材料消耗和提升回收;另一方面具备原材料储备优势，库存量足够支撑公司现阶段的成长。 玻纤行业“十四五”规划：产能调控+结构调整根据中国玻璃纤维工业协会“十四五”发展规划，以创新为根本动力，推动实施玻璃纤维行业供给侧结构性改革。严格控制行业产能过快增长;以市场为导向，做好玻纤及制品的研究开发与市场拓展;着力推动全行业向智能化、绿色化、差异化、国际化升级，实现高质量发展。“十四五”期间，主要发展目标有产能调控、创新发展、结构调整和节能减排。1)产能调控目标：严格控制玻

2、纤纱总产能过快增长，将行业年度玻纤纱实际总产量同比增速控制在不高于当年 GDP 增速 3 个百分点及以上，避免因产能过快增长而造成市场供需失衡和恶性竞争，重点做好行业供给侧结构性改革，不断优化行业产能及产品结构，增加有效供给，积极拓展玻纤应用新领域新市场。2)创新发展目标：要不断提升各主要类型玻璃纤维生产线自动化、智能化水平，积极开展清洁生产改造，提升产品质量和资源利用效率。截止到“十四五”末，行业各类生产线重点运行指标平均水平要达到：普通无碱粗纱池窑生产线综合成品率达到 90%，人均玻纤纱年产量240吨;普通无碱细纱池窑生产线综合成品率达到 80%，人均玻纤纱年产量 130吨;坩埚拉丝生产线

3、综合成品率达到 92%(不含玻璃球熔成率)，人均玻纤纱年产量 120 吨(以 7 微米计);球窑生产线综合成品率达到 85%;要根据市场个性化需求积极开展玻璃配方研发工作，截止到“十四五”末，各类高性能及特种玻璃纤维纱在玻纤纱总产量中的占比要从目前的30%左右提升至50%及以上;要积极发展玻纤制品深加工业，截止到“十四五”末，玻璃纤维行业人均主营业务收入要达到 150 万元及以上。3)结构调整目标：“十四五”期间，加大对陶土玻纤等落后产能的淘汰力度，做好各类高性能及特种玻纤纱产品的池窑化生产和规模化应用。大力发展玻纤制品深加工业，积极培育一批具有自主知识产权、在细分市场具备显著专业技术和品牌影

4、响的中小型玻纤制品深加工专业制造商及制造集群。逐步降低行业产品外贸出口比例至 20%左右。同时稳步实施全球化发展战略，重点做好产品品质、应用研究等方面的全球化对标，适度提升海外产能比例，不断增强国际竞争力和全球话语权。4)节能减排目标：“十四五”期间，要继续做好节能减排技术创新与改造提升，转型绿色发展。到“十四五”末，各主要生产线产品综合能耗要比“十三五”末降低10%及以上，即：池窑粗纱产品综合能耗降低至 0.35 吨标煤/吨纱，池窑细纱产品综合能耗降低至 0.5 吨标煤/吨纱，坩埚纱产品综合能耗降低至 0.3 吨标煤/吨纱，无碱球及中碱球产品综合能耗分别降低至 0.3 吨标煤/吨球和 0.2

5、 吨标煤/吨球。在污染物排放方面，窑炉废气颗粒物、二氧化硫、氮氧化物及废水 COD 等主要污染物排放水平实现进一步降低。全行业要积极开展碳减排工作，争取到“十四五”末，全行业碳排放水平比“十三五”末降低 10%及以上。在需求预测方面，“十四五”期间，复合材料，产业用纺织市场和覆铜板市场预计高于当期 GDP 约 2-3 个点、4 个点和 3 个点的同比增速。1)复合材料增强市场：截止到 2019年，我国各类复合材料制品年产量约为 445 万吨，玻璃纤维总需求量约为 220 万吨(不含覆铜板市场)。“十四五”期间，复合材料增强市场需求预计将保持高于当期国家 GDP约 2 至 3 个点左右的同比增速

6、。2)产业用纺织品市场：截止到 2019 年，玻璃纤维在产业用纺织品领域的总用量约为 80 万吨。“十四五”期间，产业用纺织品市场需求预计将保持高于当期国家 GDP 约 4 个点左右的同比增速。3)覆铜板市场：截止到 2019 年，玻璃纤维在覆铜板市场领域的总用量约为 70 万吨。“十四五”期间，覆铜板市场需求预计将保持高于当期国家 GDP约3个点左右的同比增速。“十四五”期间，玻纤行业市场的目标主要有四个。一是积极构建产业生态平衡，实现行业规范协调发展，科学做好玻纤行业的产