【公司研究】中兴通讯-深度报告：数字经济筑路者5G时代全力突围-210607（40页）.pdf

1、5G 时代全球标准实现统一，且中国厂商在主要 5G 标准专利话语权提高，包括系统芯片、设备、终端测试在内的产业链各个核心环节都有中国公司参与，中国网络建设进度位于全球第一梯队，市场化竞争背景下份额有望进一步往中国厂商集中。据德国专利数据公司IPlytics 今年2 月发布的5G 专利报告数据显示，截至今年 2 月，在 5G 标准制定中技术提案贡献最高的前 21 家公司中，中国企业占 8 家，包括华为、中兴通讯、大唐移动、Vivo、OPPO、中国移动、联想，以及中国台湾的联发科。中国企业在 5G 标准技术提案和被 3GPP 批准和接受的技术提案贡献方面的份额分别达到 36.73%、39.47%，

2、远高于美国、韩国和日本，位居世界第一。今年 3 月，华为也正式宣布将从 2021 年开始收取 5G 专利费用，单台许可费上限 2.5 美元。中兴竞争力加强，国内份额提升+海外持续突破中兴通讯是全球 5G 技术研究和标准制定的主要参与者和贡献者。公司的 5G必要专利位居全球第三。截至 2020 年底，中兴通讯拥有约 8 万件全球专利申请、持有有效授权专利约 3.6 万件。其中，芯片专利申请 4270 余件，授权的芯片专利超过 1800 件。中兴通讯的运营商网络业务在国内外市场均取得较大突破，在芯片、算法和网络架构等核心技术方面加大投入。支撑中兴通讯进一步提升市场份额的公司核心竞争优势包括：1、在

3、高规格和高性能表现上具备突出和可延续的技术优势;2、芯片的持续创新和演进对后续产品性能提升、功耗降低提供支撑，助力公司提升产品竞争力。国内招投标中海外厂商的份额下降或退出，也为国内厂商市场地位提升带来机会。无线产品领域，2020 年中兴通讯的 5G 基站全球发货数量排名全球第二位，在国内三大运营商的 5G 二期招标中稳居国内第一阵营。以中国移动 5G 二期无线网主设备集采为例，诺基亚退出，中兴通讯中标份额达到 28.68%，位居第二名。以中国移动 2020 年 5G SA 核心网新建设备集中采购中标结果为例，标包一(新建 2C 网络及共用网元设备)的前三名中标候选人分别是华为、中兴通讯和爱立信

4、，标包二(新建 2B 网络设备)的两个中标候选人分别是华为和中兴通讯。有线产品领域，中兴通讯在 5G 承载网建设扮演重要角色，在固网接入领域也取得多项业界领先成就。2020 年公司的 5G 承载全系列端到端产品实现规模部署，中国电信全球最大 ROADM 全光骨干网络顺利完成验收，FTTx 产品累计发货量处于世界领先水平。中国移动发布的 2021 年至 2022 年 SPN 设备新建项目中，中国移动在 26 省采购 32976 端 SPN 设备，规模约为 23.51 亿元(26省市，根据各家投标报价以及份额计算)，集采划分 26 个标包，华为获得 15个标包的第一份额，中兴通讯获得 11 个标包的第一份额，华为和中兴分别获得约 41%和 36%的份额，中兴一举反转 2020 年新建招标中跌落第三的结果。同期中国移动新一轮 SPN 设备扩容采购涉及约 18 万端需求，华为、中兴通讯亦位居前二，包揽九成份额。扩容份额一定程度也说明了现网中设备商的份额，体现了中兴通讯在 SPN 行业领导地位的稳固。