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【公司研究】爱乐达-打造航空零部件“精密制造、特种工艺、部件装配”全流程业务能力-210531(17页).pdf

上传人: 木*** 编号:38494 2021-06-01 14页 1.31MB

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本文主要介绍了爱乐达公司(股票代码:300696)在航空零部件制造领域的业务发展情况。爱乐达公司专注于航空航天制造领域,主要从事军用飞机、民用飞机零部件、航空发动机零件及航天大型结构件的精密制造。公司已具备开展航空零部件“数控精密机加、特种工艺处理、部组件装配”全流程业务能力。 文章指出,我国军用飞机市场空间巨大,预计“十四五”期间我国新增军机2900架,对应航空零部件制造的市场空间约为1140亿元。同时,民用飞机市场同样广阔,未来20年中国航空市场将接收8725架新客机和201架新货机,对应国内航空零部件制造的市场空间约为5760亿元。 爱乐达公司拥有五轴数控铣削中心、五轴镗铣加工中心等多种高端精密制造设备,并全面掌握了适合铝合金、钛合金及不锈钢等航空材料加工的一系列工艺技术和参数。此外,公司还具备特种工艺全工序能力,包括无损检测、阳极氧化、电镀、钝化、喷漆、热处理等。在部组件装配方面,公司已承接某无人机中机身大部件装配任务,并承担该机型前机身、中机身和后机身三段大部件对合任务。 投资建议方面,预计公司2021-2023年实现营业收入5.01亿元、7.52亿元、10.90亿元,归母净利润2.32亿元、3.34亿元、4.66亿元,EPS分别为1.00元、1.44元、2.00元,对应PE分别为40.87倍、28.36倍、20.34倍。首次覆盖,给予买入评级。
航空零部件市场空间有多大? 爱乐达如何打造全流程全业务能力? 投资爱乐达有哪些风险?
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