2021年风电行业需求趋势及大金重工公司竞争优势分析报告（17页）.pdf

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1、国内方面，尽管 2018-2019年国内新增风电装机不及 2015 年，以天顺风能、泰胜风能、大金重工、天能重工等四家上市公司为代表的头部企业的国内塔筒销售规模已经超过 2015年，反映的是头部企业市占份额的提升。我们估算，2019 年上述四家塔筒企业合计的出货量约 120 万吨，其中出口约 40 万吨，内销约 80万吨。参考彭博新能源的统计，2019年全国风电新增吊装规模 28.9GW(其中陆上 26.2GW，海上2.7GW)，按照陆上风电每 GW 塔筒需求 8 万吨、海上风电每 GW 塔筒/钢管桩需求 25 万吨初略估算，2019年国内风电塔筒及钢管桩的市场规模约 280万吨，四家上市公司

2、合计的市占份额约 30%，其中大金重工 2019 年在国内的市占份额约4%。1) 国内风电市场正在发生较快的技术迭代，包括大容量、长叶片、高塔筒等，对塔筒企业的技术实力、生产设备/厂房等提出了更高的要求。头部企业多数具有海外风机龙头的塔筒供应资质，具有较好的生产设施条件、产品质量以及较强的技术实力，同时基于规模优势也具有更多的研发投入，因此，能够更好得响应技术迭代，满足客户对塔筒产品质量的需求。2) 风电项目呈现大型化发展，陆上大基地项目已经兴起，海上项目也呈现连片开发的大型化趋势，对塔筒企业的供应能力和扩张能力提出了更高的要求。以四家塔筒上市公司为代表的头部企业具有更大的规模、更好的盈利水平

3、，也具有更强的扩张能力，能够更好地保障大型风电场塔筒的批量、按时交付。目前，中广核兴安盟 3GW 项目已经完成塔筒招标，天能重工和大金重工两家上市塔筒企业中标;国家电投乌兰察布 6GW 项目正在开展项目建设，估计塔筒供应商也将主要是天顺风能、天能重工、大金重工等在乌兰察布周边新设生产基地的上市塔筒企业。3) 国内风电塔筒生产企业较多，除了上述四家上市的民营专业化塔筒生产企业以外，还有粤水电、中船澄西(中国船舶旗下)、中国水利水电四局(中国电建旗下)、中车同力钢构、华电重工、江苏神山风电等众多企业，其中以国有企业为主。上述多数企业并非以风电塔筒作为核心主业，在塔筒业务方面具有规模劣势，与头部企业在盈利水平方面差距十分明显，而且这一差距有可能扩大。