2021年商业贸易行业社区团购发展方向及渠道变革分析报告（27页）.pdf

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1、2.3. 具备强生鲜供应链优势的规模化企业压缩了流通成本，但仍有弊端具备强生鲜供应链优势的规模化企业本质上优化了传统流通模式将人力、租金、损耗、物流等流通成本集约化。回到最初，看先前未讨论的一项数据：从一斤跨省运输的苹果来看，终端农贸市场加价了 40%，但“渠道价值(在我们定义下)”为 0。1)所谓加价，2.8 元/斤加价中，73%被渠道参与者获得，14%以租金形式给了物业方，4%为运输，10%为损耗;2)所谓渠道价值为 0，即：从供给端看，农贸市场菜贩并没有通过提供此渠道获取超过平均工资的薪酬;从需求端来看，即消费者在终端渠道选择过程中，并没有对农贸市场支付超额溢价。再次强调，上述数据可能因

2、为个例有所偏差，但趋势性问题的结论应该是值得参考的：很直观，中国农贸市场的菜贩没有比超市企业的员工富有很多。在此基础上，我们将超市及农贸市场放在产业链的同一层级来看，超市企业由于企业化运作，随着产业链的横向及纵向整合，优势企业的人力、租金、物流等流通成本都会受益而更加集约，本质上是传统流通模式的优化。具体的，拿农贸市场摊位数据及强生鲜供应链企业(永辉超市为例)来对照：据草根调研及公司公告，农贸市场 8-10 平方米摊位需要 1-2 名个体劳动者，而永辉大店的员工密度是 15 人/千平方米;水果摊、蔬菜摊的租售比分别在 3.5%以上，而永辉的租金费用率是 3.5%，费用口径是 3%以下，如果考虑

3、转租收入该比例仅有 1.7%(永辉超市是转租比例相对少的超市公司);超市作为终端渠道环节的损耗率至少低 2%;终端环节的物流我们忽略不计，对应一斤苹果，以上环节一共节省了 1.65 元;但超市也会因为企业化运营增加后台费用(占营收比重约 7%，对应一斤苹果是 0.69 元)，但很显然，这里面不小的部分可以通过规模化分摊。那么再对照农贸市场菜贩作为终端渠道的费用构成，基本可以说明问题：在消费者不愿意对农贸市场这一终端渠道支付渠道溢价的前提下，超市相对于农贸市场的流通集约(现有产业链基础，上述案例估算约占终端价 10%)使得渠道替换为必然。当然，不得不承认几个问题：1)超市在企业制下的中游利益流出

4、可能会更高，否则永辉超市的净利率至少预计是 7.5%而不是 3%;2)如果将上游渠道压缩纳入考虑，强生鲜供应链的规模化企业(如永辉、家家悦)可以通过统采、直采方式减少上游环节，但并非所有环节成本均可压缩：上游环节刚性成本(仓储、运输、租金)转由企业承担，但其中部分及各渠道参与者利润可以规模化提升效率、经销商本身利润可以被替代，对应9.8 元/斤终端价，理论上可以压缩到 7.36 元/斤(便宜 30-40%)。3)但并不是所有品类均适合统采直采，也并不是所有消费者都仅对价格敏感，且在上游分拣功能较差、下游品类标准化不足的前提下，国内消费者终端商品挑选可能并非同一规格之间比较(否则生鲜强供应链企业可获得的毛利率及净利率均应该更高)。弊端由此暴露：1)区域型企业可以通过地采打造供应链，冲击优势企业的区域优势;2)此外，伴随着部分消费者消费习惯由单纯的追求“便宜”向“方便”、“快速”转移，电商企业在特定区域有了发展契机。