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2021年三联虹普公司业务布局与盈利能力分析报告(17页).pdf

上传人: 木*** 编号:36872 2021-05-17 17页 1.12MB

1、大数据征信正是解决这一问题的优秀解决方案。一方面,三联虹普将利用其行业资源与大数据手段相结合,梳理有潜在投资价值的标的,利用上市公司平台加以扶植和培育,实现精准投资;另一方面,双方将利用大数据提供行业供应链金融的一揽子解决方案。15 年 5 月,公司公告其出资 99%与环球众城资产管理(北京)有限公司联合发起设立“北京众成创新信息产业投资基金”(以下简称“众成基金”),基金总规模50 亿元,存续期 20 年,首期 5 亿元。基金成立后,主导了两笔投资。一是与金电联行(北京)信息技术有限公司(以下简称“金电联行”)共同出资 4000 万设立了“北京三联金电联行大数据技术有限公司”(以下简称:合资

2、公司),其中,众成基金出资 60%,金电联行出资40%;二是向金电联行注资2 亿自有资金,取得金电联行20%的股权。投资建设大数据工厂项目,通过服务合成纤维龙头客户,逐步向下游纺织行业中小企业提供基于数据驱动的业务优化与信息咨询服务,将大数据计算资源、互联网、物联网等创新技术与行业痛点需求相结合,不断开拓工业 APP 在产业中的应用,最终为合成纤维及下游企业提供综合性的智能制造解决方案,促进行业先进制造转型升级。5.1.1. 主导创投基金,进军大数据征信双方的合作将先从利用大数据手段对企业进行分层分级做起,寻求缺乏资金支持的优质目标中小企业,提供包括对接金融机构提供信用贷款及股权投资等一系列服

3、务。三联虹普利用上市公司平台,并协调行业内上市公司,共同设立资金池,提供除银行等金融机构外资金支持。此外,化纤行业供应链环节中的赊销行为十分普遍,由于缺乏量化的信用评级支持,供应链金融运转得并不通畅。伴随着 2008 年后的大规模产能扩张,锦纶行业的赊销现象开始大范围蔓延。2012年时,赊销在整个行业中的占比还不大,赊销天数一般为 515 天,最长的为一个月。但到了2014 年,赊销时间开始以2 个月3 个月起步,有些甚至长达半年。赊销本身就是一把双刃剑,在增加销量和客户粘度的同时,企业的财务成本也迅速增加,资金风险、坏账风险加大。据业内人士估算,目前锦纶行业整体的赊销规模约为 80 亿100 亿元。

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本文主要分析了北京三联虹普新合纤技术服务股份有限公司(300384)的行业地位、业务布局、盈利预测和估值情况。 1. 公司是化纤工程技术解决方案提供商,实际控制人刘迪是纤维产业知名专家,公司业务流程梳理清晰,业绩即将释放。 2. 公司在尼龙领域有较高的技术壁垒和较强的知名度,己二腈破局在即,煤基尼龙6快速发展,公司有系统的尼龙产业解决方案。 3. 再生聚酯领域值得关注,树脂固相增粘具备产业延伸可能,塑料回收有很大的产业高度。 4. Lyocell短纤维业务值得期待,公司已经实现工程总承包的突破。 5. 智能制造破局在即,公司参股金电联行,解决中小企业征信痛点,联手TMT和华为,发展智能制造业务。 6. 盈利预测与估值方面,预计公司2021~2023年营收分别为10.93亿元、13.17亿元和15.11亿元,归母净利润分别为1.82亿元、2.16亿元和2.82亿元,EPS分别为0.57元、0.67元和0.88元,当前股价对应PE分别为28X、23X和18X。
锦纶工程技术服务龙头如何保持领先地位? 塑料回收产业前景如何? 智能制造如何助力化纤行业转型升级?
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