2021年中国金融科技监管行业框架及发展趋势分析报告（35页）.docx

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1、金控集团的监管要点。1、持牌经营，全面监管。对于达到金控集团认定标准的公司必须申请 金控牌照，接受金融监管部门的全面监管。监管模式与美国的伞形监管 制度类似，由央行对金融控股公司实施监管，国务院金融管理部门依法 按照金融监管职责分工对金融控股公司所控股金融机构实施监管，财政 部负责制定金融控股公司财务制度并组织实施。建立金融控股公司监管 跨部门联合机制，加强监管部门之间的信息共享。2、强化资本管理和全面风险管理。建立资本充足性监管制度，金融控 股集团的资本应当与其资产规模和风险水平相适应。设立金控公司的实 缴注册资本额不低于 50 亿元人民币，且不低于直接所控股金融机构注 册资本总和的 50%

2、，金控公司需要具备为所控股金融机构持续补充资本 的能力，资金来源满足合规性要求。金融控股公司应当在并表基础上建 立健全全面风险管理体系，覆盖所控股机构和各类风险。3、完善公司治理，实现穿透式监管，简化股权关系、规范关联交易。 金融控股公司应当具有简明、清晰、可穿透的股权结构，金融控股公司 和所控股金融机构法人层级原则上不得超过三级，金融控股公司所控股 金融机构不得反向持有母公司股权。集团内部交易需满足监管要求，与 其所控股金融机构之外的其他关联方之间发生的关联交易应当遵循市场 原则，不得违背公平竞争和反垄断规则，不得通过关联交易开展不正当 利益输送、损害投资者或客户的消费权益、规避监管规定或违

3、规操作。平台反垄断：主要针对互联网平台的主业，金融业务涉及较少n 反垄断监管更多地是一种事后惩罚和行政干预的监管手段，在认定了垄 断事实之后才能实施相关的监管措施。因此目前反垄断的重心主要在市场集中度较高的互联网平台，例如电商、外卖、社交、网约车等行业。 大部分互联网平台从事的金融业务在整个金融市场中占比较低，离垄断 认定的距离较远，目前仅有支付条例提出了垄断的认定标准。n 互联网行业平台化的属性容易通过市场竞争和资本投入形成较高的市 场集中度。国内的互联网公司通常采用价格补贴的方式快速获取 C 端和 B 端用户，再通过并购的方式，减少竞争对手，做大市场规模。目前国内的 B2C 电商、外卖、在线酒店、网约车等领域已呈现较高的市场集中 度。