【公司研究】成都银行-深度报告：根植成都西部优质城商行（28页）.pdf

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1、自 2015 年以来，成都银行不良偏离度一直高于行业平均水平，随着成都银行对资产质量把控趋严，不良偏离度得以持续下降，2019 年末降至 81.90%的合理水平， 2020H1 有所反弹至 86.06%，基本处于行业平均水平。整体而言，目前成都银行不良分类标准相对严格。加大不良确认力度，提升对贷款分类的准确性，有助于成都银行夯实资产质量，对风险的控制能力稳步增强。强化异地业务风控，零售不良表现优秀从地区来看，成都银行异地业务风控较好，未来潜力空间巨大。成都银行发放贷款集中于成都地区，同时非成都地区风险压降效果明显。成都银行充分利用成都地区的区位优势，截至 2020H1 在成都本地集中投放贷款占

2、总投放贷款的 73.6%，其中不良贷款占比为 75.08%，较 2019 年末提升 3.88%，不良率增加 9bp 至 1.45%。除成都地区外，成都银行同时在四川省内、重庆、西安等地提升贷款投放，并通过建立相关信用风险管理制度，并加强异地分行管理与干部选拔派人，充分化解异地业务风险，2020H1 非成都地区不良贷款率为1.34%，较2019H1 的3.37%下降了2.03%。随着成都银行对异地业务的管理逐渐体系化、规模化、系统化，加之风险出清、不良包袱压力减少，成都银行在川渝陕“一体两翼”区域优势下，实现异地扩张与异地业务的快速发展有较大向好空间。从行业来看，制造业、建筑业和批发零售业不良贷

3、款占比最大。成都银行业务分配广泛，支撑了多种行业的发展，其中在制造业、建筑业和批发零售业上体现了更高的不良贷款占比，在租赁和商务服务业、部分基础设施建设项目中体现了较优的资产质量，不良率相对较低，这得益于成都银行与政府的密切合作。从公司端和零售端来看，对公不良率远高于零售不良率。截至 2020H1，成都银行对公贷款发放 1831.93 亿，个人贷款 712.52 万亿，其中对公贷款不良率为 1.75%，较上年末改善 1bp，零售贷款不良率为 0.69%。较上年末改善 2bp。具体来看：零售端不良表现优秀：2020H1 成都银行个人按揭不良率为 0.29%，较上年末增加4bp，成都银行零售贷款主

4、要集中在个人按揭贷款部分。自2017 年，成都银行个人按揭贷款占零售贷款的比例高达 90%以上，但住房贷款不良近年来一直稳定在0.2%-0.3%之间，这是成都银行零售不良率相对较低的原因。成都银行信用卡投资不良率为 0.40%，表现尚可。但个人消费贷和个人经营贷款整体表现较差，2020H1个人消费贷不良率为 21.10%，个人经营贷不良率为 11.66%，资产质量较差，但这两者在成都银行投放贷款中占比较小，随着成都银行积极调整个人消费贷产品和个人经营贷产品，预计个人消费贷和个人经营贷不良率将会大幅下降，资产质量有所改善。公司端资产质量较优，不良高发的行业集中在制造业、建筑业和批发零售业。成都银行基于得天独厚的地理优势和与政府等相关部门的密切联系，部分对公项目是对接涉及政府的项目，不良率相对较低，如租赁和商务服务业(2020H1 为0.63%)等，不良率较高的行业主要是制造业、建筑业和批发零售业，2020H1 的不良率分别为5.28%、8.38%、4.74%，其中，制造业不良率同比下降 0.85%，建筑业同比上升 1.41%，批发零售业同比下降 5.33%。