【研报】电子行业：LED驱动IC高景气产业链加速腾飞-210405（18页）.pdf

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1、LED 驱动芯片市场景气度高涨，相关产业链有望充分受益当前的半导体市场供不应求，并陆续出现了产品交期延长和价格上涨的情况，2020年以来，LED 驱动芯片市场同样也面临尖锐的供需矛盾。根据高工 LED 的数据，富满电子、集创北方等 LED 驱动芯片企业在 2020 年国庆节后宣布调价，基本调增幅度都在0.01 元到 0.02 元左右。明微电子也在 2020 年 10 月 18 日宣布通用照明、景观亮化和LED 显示屏三大系列驱动 IC 产品全线涨价，按不同产品型号，调价幅度在 0.006 元0.02 元/颗之间。根据LEDInside 的数据，2020 年11 月-12 月之间，大陆部分LED

2、 照明芯片产品价格的整体涨幅约为10%20%。2021 年 4 月 1 日，晶丰明源也宣布将根据具体产品型号做出不同程度的价格调整。本轮LED 驱动芯片供需关系趋紧并出现涨价的主要原因在于：(1)供给端：衬底、特气等原材料价格上涨，晶圆代工和封测产能紧缺导致价格提升，综合导致成本上升;2020 年以来，台积电、联电、世界先进等8 寸晶圆代工厂产能供不应求，部分厂商的代工价格调涨 1020%，交期由正常的两个月延长到了四个月。同时，全球封测龙头日月光的封测产能供不应求，已于2020Q4 调涨封测价格。(2)需求端：2020 年 Q3 以来，海外背光、照明订单回暖，国内显示屏需求也逐步起量，不管是

3、户外广告屏、景观屏以及室内的小间距显示订单增多，LED 照明、景观和显示屏市场需求回升显著。从产量的变化来看，根据LEDinside 和TrandForce 的数据，2019 年，中国大陆地区GaN-LED 外延片产量约 2826 万片/年，同比下降 6%，中国大陆地区 GaN-LED 外延片产能约3753 万片/年，平均产能利用率约 75%，全球GaN-LED 外延片产量约 3755 万片 /年，同比下降 11%。自 2019 年末以来，LED 市场需求逐步回暖，但受疫情影响，2020上半年 LED 市场需求恢复不及预期。2020 年 Q3，LED 照明、景观和显示的市场需求改善明显，多家 LED 驱动芯片产能开满，带动LED 外延片需求出现快速回升，2020 年，中国大陆地区GaN-LED 外延片产量约 3097 万片/年，同比上升10%，全球GaN-LED 外延片产量约 4038 万片/年，同比上升8%，产量增速提升显著。