【公司研究】奕瑞科技-投资价值分析报告：X射线探测器全球寡头影像设备核心零部件一站式服务商雏形已现-210405（45页）.pdf

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1、我国 CBCT 渗透率较发达国家低，且国产化率较低。根据智研咨询整理，2018年，我国民营口腔诊所约 10 万家，每万人口拥有家数为 0.7，仅分别为日本、美国及台湾地区的约 17%、23%及 27%。台湾民营口腔诊所配备口腔 CBCT 的渗透率约 33%-42%。我国 CBCT 存量约 12000 台，口腔医疗机构总规模约 12万家(包括民营诊所、综合医院口腔科及专科医院)，渗透率约 10%，且在以每年 3%-4%的速度上涨，上升空间较大。同时专业的口腔医院、口腔诊所、以及具有口腔科室的医院以每年 3,000-4,000 家的数量递增。口腔医院、口腔诊所等机构数量的增长是驱动口腔诊疗产业的主

2、要力量，为 CBCT 提供了充足的市场空间。数字化宠物医疗-兽用数字化 X 射线摄影兽医学和人类医学一样，需要使用放射影像技术对动物体内结构进行拍摄从而达到诊断疾病的目的。根据 Yole Dveloppement 统计报告，2018 年全球兽用探测器市场约为 0.4 亿美元。兽医使用的放射影像设备主要包括动物(如猫狗宠物等)专用 DR、马用便携式 DR、C 型臂、CT 和 MRI 等。其中动物专用 DR 和马用便携式 DR 是最常用的诊断设备，贡献了兽医用放射影像的大部分市场。动物专用 DR 和马用便携式 DR 均使用平板探测器作为其核心成像部件。中国宠物数量、宠物年均支出高速增长，带动兽用数

3、字化 X 射线摄影市场增长。根据立木咨询整理的中国宠物 DR 市场研究与未来预测报告，2018 年，美国、英国、加拿大和日本饲养宠物的家庭比例分别达到 65%、 46%、 57%和 45%，而在中国这一比例刚刚超过 20%，达到 22%。伴随着老龄化加重及独生子女的影响，中国养宠家庭数量持续增长，2014 年以来，年增速保持在 10%以上且呈现持续加快的态势。根据中国宠物行业白皮书统计，2019 年中国宠物市场规模达到了 2024 亿元，为 2013 年 510 亿元的近 4 倍，其中约 405 亿为医疗市场。根据美国宠物产品协会(APPA)官方网站及硕腾宠物中美宠物医疗行业比较报告披露，2018 年美国总共约有 27000 家宠物医院，而在中国宠物医院数量约有 11000 家，其中能够配备兽用数字化 X 射线摄影系统、超声等高端诊疗设备，以提供高质量的诊疗服务的大型宠物医院只有 4000 多家，其中国产器械占比约为 53.4%。同时，我国 80%的宠物医院集中在一二线城市，而三线以下城市养宠人群接近 40%。全球范围内，2018 年宠物诊断设备和耗材市场规模已达到 23亿美金，我国对兽用数字化 X 射线摄影系统具有明显的需求，将带动兽用平板探测器市场需求持续增长。