【公司研究】康辰药业-创新研发与代理一体化布局驱动业绩稳定提升-210330（15页）.pdf

上传人：栗****苦

编号：33122

2021-04-01

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1、OP 产品线之密盖息2020 年4月，康辰药业发布2020年度非公开发行 A 股股票预案，预计非公开募集资金总额不超过 4.00 亿元(含本数)，发行数量不超过 12,682,307 股(含本数)，未超过本次发行前公司总股本的 30%。本次非公开发行募集资金扣除相关费用后的净额，主要拟用于收购密盖息资产项目。降钙素(CALCITONIN)是一种含有 32 个氨基酸的直线型多肽类激素。由于鲑降钙素的特殊结构，其稳定性及活性强于人降钙素。密盖息注射剂(鲑鱼降钙素注射液)：用于预防突然固定引起的急性骨丢失、Paget 氏骨病(变形性骨炎)、高钙血症和高钙血症危象的处理、神经营养障碍-Sudeck

2、氏病等。密盖息鼻喷剂：骨质疏松症、由于骨质溶解或骨质减少引起的骨痛、Paget 氏骨病(变形性骨炎)、高血钙症、神经营养不良症等。鲑降钙素属于骨吸收抑制剂的重要品种之一。根据米内网数据，鲑降钙素 2018 年中国全渠道销售额为 5.9 亿人民币，公立医院销售额为 5.6 亿人民币。目前国内针对 OP 的主要治疗药物是以下几种：1.双膦酸盐，占据主要市场;2.维生素 D 及其类似物;3.降钙素;4.甲状腺旁素及其类似物。密盖息由诺华研发并推向市场，公司已收购剂型涵盖注射液、鼻喷剂。鲑鱼降钙素注射液、鼻喷雾剂已被 2019 年医保目录收录，其中的鼻喷雾剂为新纳入。从市场空间角度看，密盖息一直占据降钙素最大份额，占比始终保持>50%，覆盖 4500 多家医院。

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