【研报】电力设备行业碳中和系列报告：电力设备篇碳中和下的能源电力维”新”变法-210323（31页）.pdf

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1、1、风电和光伏，合力构建我国未来的主力电源新能源大概率将成为我国未来的主力电源我国的电力结构以火电(主要为煤电)为主，其他主要的电源包括水电、核电、风电和光伏等低碳排放的非化石电源。由上述分析可知，电力生产的低碳转型是未来的大趋势，火电以外的其他主要电源有望迎来发展机遇。就水电、核电和新能源的关系而言，十四五期间西南水电开发进程有望加快，但国内水电资源已较高比例地开发利用，尚未开发的水资源有限，多集中在开发条件较差、开发难度较高的区域;核电在十四五期间的发展或好于十三五，但依然受大众对核电安全性问题担忧的影响，目前局限在稳妥地推动沿海核电建设。相对而言，风电和光伏等新能源发展的约束条件较弱，未

2、来发展潜力更大;中央财经委第九次会议指出，要构建以新能源为主体的新型电力系统，也就基本明确了新能源未来的主力电源地位。目前来看，风电、光伏等新能源相对煤电的经济性拐点的逐步显现，具备大发展、逐步迈向主力电源的有利条件。受技术进步的推动，过去十年间光伏和风电实现了快速的成本下降。根据国际可再生能源署(IRENA)的统计，2019 年全球新增地面光伏电站平均投资成本降至 995 美元/kW，平均度电成本降至 68 美元/MWh;2010-2019 年，全球光伏电站投资成本下降幅度约 79%，度电成本下降幅度约 82%。风电的成本下降速度相对平缓，但也取得了全球陆上风电项目平均度电成本下降 38%的

3、优异成绩。长期以来，国内光伏和风电的发展需要国家补贴支持，2020 年，国内大量的平价光伏和风电项目已经开始涌现;2021年，国内新核准光伏和陆上风电项目将基本实现平价或低价。基于更陡峭的成本下降曲线，未来新能源有望获得相对煤电的经济性优势。2、从新能源的格局和业态看光伏和风电的前景光伏和风电是主要的新能源品种，未来光伏和风电的竞争关系备受关注。在“碳达峰、碳中和”的大战略之下，光伏和风电的发展需从系统的角度去考量，如何以系统最优的方式开发新能源并满足 “碳达峰、碳中和”的需求值得重点关注。整体来看，我国未来的新能源开发格局将是以集中式和分布式并举的方式，这一整体发展格局在中华人民共和国国民经

4、济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要中得以明确，而这一格局的确立是由我国新能源资源和负荷中心的逆向分布所决定的。具体而言，我国陆上光照资源和风资源较好的地区主要分布在三北和西南地区，而负荷中心集中在东中部地区，因此，在资源丰富的三北和西南地区建设大型的新能源基地、在东中部负荷中心着力发展分布式新能源，构成了我国陆上新能源开发的整体格局。此外，东南沿海的风资源丰富，适合发展基地型的海上风电。结合位于三北和西南的陆上新能源基地和位于东南沿海的海上风电基地，就形成了围绕东中部负荷中心的新能源基地群。我们认为，考虑资源和土地等因素，大基地模式将是我国未来新能源集中式开发的主要模式，而陆上新能源基地的开发一般依赖于输电通道将电力输送至负荷中心，为了平抑新能源基地的出力波动、提升输电通道的利用率、降低受端电网的调峰压力，目前规划的陆上新能源基地主要采用多能互补的模式，以寻求系统的最优。三北和西南地区是国内富集风资源和光照资源的重叠区，光伏和风电不仅在日内具有出力的互补性，也具有季节性的出力互补性，适合采用风光互补的开发模式。十四五规划纲要披露的 9个拟规划建设的可再生能源基地均采用了风光打捆的模式。