毕马威：香港资产管理业展望（11页）.pdf

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1、更多专注于前台职能的数字及运营模型转型在2021年，多数资产管理企业将继续发展自身运营模式并专注于先进科技在核心流程上的应用 从投资组合建设、交易生命周期管理到基金核算与管理。在评估一个全面的数字化项目的潜在成本时，许多资产管理企业会设法将运营模型中的更多元素外包，特别是中后台职能。我们预计在2021年，更多企业将向更重视前台职能的运营模式转型，且资产管理企业将把内部资源集中于与管理资金或客户及提升客户互动和体验相关的活动的数字化转型。这可能包括摄入非传统数据集与运用人工智能。资产管理人能处理大量数据，令其可向投资组合经理和客户顾问提供创新、具高附加值建议的能力将是2021年及未来的成功关键。

2、在评估一个全面的数字化项目的潜在成本时，许多资产管理企业会设法将运营模型中的更多元素外包，其中以中后台职能情况更为普遍。ESG投资成为新常态资产管理企业在可持续投资的“环境、社会与治理”（ESG）准则制定中须扮演关键角色。许多大型企业已在自身的投资流程中嵌入ESG视角。在此越加重要的领域，香港、中国大陆乃至其亚洲对手在极大程度上落后于它们的全球竞争者 那些最明智的企业正寻求快速赶上。就此，香港监管机构正发挥着应有的作用。证监会近期就基金经理对气候相关风险的管理与披露发布的咨询文件拟对基金经理操守准则作出修订，要求基金经理在投资管理流程中考虑气候相关风险并对投资者作出适当披露。 随着中

3、国及亚太地区的主要资产持有人遵循此全球趋势，要求其资产管理人将ESG元素纳入选择及投资流程，资产管理机构将需开始计量其投资组合的影响，执行深入的ESG分析，汇总ESG评级和信息并提供ESG保证。那些能在2021年作出快速、果断行动以推进完全ESG整合的企业将很可能建立竞争优势 不但对机构而言，对散户投资者亦如此，因越来越多基金正受目标驱动的千禧世代投资者掌控。对资产管理企业而言，ESG建设的其中一个关键步骤是找到合适的人才。在香港的金融服务业，具备相关技能的人才以及人们对此领域的了解仍显著缺乏。毕马威近期就香港基金管理业的未来发表的一份报告指出，本地劳动力市场的最大技能缺口预计是ESG专才2。

4、弥补ESG人才缺口不能一蹴而就，因此，来年我们将会见到更多企业加大熟悉ESG应用的专业人才的招聘力度。为现有员工提供培训和技能更新也将是2021年的重点关注领域。最后，中国的“十四五规划” 将环境保护作为重点关注领域 连同其在2060年前实现碳中和的承诺，将对亚洲企业经营状况产生重大影响。随着转型工作在未来陆续开展，2021年将是新的起点，资产管理企业在此年需应对十四五规划对现金投资流的影响，并思考如何更好地将ESG因素整合进投资流程。资产管理机构将需开始计量其投资组合的影响，执行深入的ESG分析，汇总ESG评级和信息并提供ESG保证。那些能在2021年作出快速、果断行动以推进完全ESG整合的

5、企业将很可能建立竞争优势。 在2020年实施的促增长监管改革将在来年取得成效政府在2020年推出一系列监管改革和税务激励措施以促进本地市场增长并巩固香港作为亚洲一流的资产及财富管理枢纽的地位。有限合伙基金（LPF）体系的推出、现行开放式基金型公司（OFC）制度的修订以及为附带权益提供具竞争力的税务待遇的改革草案均是为了提升香港作为首选基金注册地的吸引力。我们已看到数家OFC的成立以及LPF平台下的机构注册。预计LPF平台将受中国及境外一般合伙制企业欢迎，以助它们管理亚洲资本。香港政府与监管机构在2021年将持续关注进一步的税务及监管改革。这些改革反映了一个更广泛的全球趋势，即在岸运营

6、和投资架构；我们预计此趋势将在2021年持续。希望在亚洲筹资的资产管理企业拥有比以往更多的基金工具选择，而香港应是主要的受益者。此外，于2月24日公布的2021财年香港财政预算案中包括了多项有利于香港财富及资产管理业的新措施。预算案提出向未来三年于香港设立或迁册来港的开放式基金型公司（OFC）提供高达其付予本地专业服务提供商费用七成的资助，上限为每间公司一百万元。未来三年获认可并在香港上市的合资格房地产投资信托基金（REIT）也将获资助其付予本地专业服务提供商费用的七成，上限