【公司研究】一汽解放-重卡景气度持续提升一汽解行业领跑-210204（27页）.pdf

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1、请务必阅读正文后的声明及说明请务必阅读正文后的声明及说明 Table_Info1Table_Info1 一汽解放一汽解放(000800)(000800) 汽车整车汽车整车/ /汽车汽车 Table_Date 发布时间：发布时间：2021-02-04 Table_Invest 买入 买入 首次 覆盖 Table_Market 股票数据 2021/02/03 6 个月目标价（元） 18.24 收盘价（元） 11.78 12 个月股价区间（元） 8.2415.17 总市值（百万元） 54,784.70 总股本（百万股） 4,651 A 股（百万股） 4,651 B 股/H 股（百万股） 0/0 日均

2、成交量（百万股） 44 Table_PicQuote 历史收益率曲线 Table_Trend涨跌幅（%） 1M 3M 12M 绝对收益 1% -5% 35% 相对收益 -4% -20% -13% Table_Report 相关报告 汽车行业周报第 44 期： 智能网联汽车技术路 线图 2.0 发布，关注商用车 ADAS 的法规强制 安装 -20201117 东北证券 2021 年汽车行业投资策略： 行业拐 点已至，未来发展可期 -20201027 Table_Author Table_Title 证券研究报告 / 公司深度报告 重卡景气度持续提升，一汽解放行业领跑重卡景气度持续提升，一汽解放行

3、业领跑 报报告摘要：告摘要： Table_Summary 通过资产置换登陆资本市场，行业龙头地位再巩固。通过资产置换登陆资本市场，行业龙头地位再巩固。通过与一汽轿车进 行资产置换，一汽集团业绩亮眼的商用车版块得以登陆资本市场。一汽 解放重卡销量连续四年(2016-2019)行业份额第一、 中重卡销量连续三年 (2017-2019)行业第一、单一品牌销量连续两年(2018-2019)全球第一、 牵引车销量连续十四年(2006-2019)行业绝对领先、 轻型车销量连续四年 (2016-2019)实现高速增长。 借资本市场东风， 一汽解放行业龙头地位再 巩固，2021 年一月，解放销量再破纪录，共计销售 6.95 万辆，同比增 长 32%，市场份额进一步增长到 36.8%。 布局布局重卡汽车核心产业链，市场竞争优势凸显。重卡汽车核心产业链，市场竞争优势凸显。一汽解放构建了从前瞻 技术、发动机、变