【研报】电子行业2020年四季度机构持仓分析：半导体重仓持续高增集成电路首次跃居第一-210128（35页）.pdf

1、请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 半导体重仓持续高增，集成电路首次跃居第一 2020 年四季度机构持仓分析 基金资产快速增长，股票仓位维持高位基金资产快速增长，股票仓位维持高位 总体来看，公募基金 2020 年四季度末资产总值环比继续快速 增长，2020 年四季度末资产总值 49,595.37 亿元，市值增长率 为 27.48%，资产净值为 48,128.28 亿元，市值增长率为 26.95%。其中，股票类资产的市值 38,828.59 亿元，占总值比 78.29%，占净值比 80.68%，市值增长率 31.26%，是大类资产 中增幅最大的板块。其中，2020 年四季度 A 股持股市值 3

2、5,491.10 亿元,占基金总值 71.56%，占基金净值 73.74%，四 季度市值增长率 28.54%，略低于股票总持仓市值增长率，高于 基金资产总值和资产净值的市值增长率。从过去 12 个季度样 本基金股票持仓占资产总值比的数据来看，除了 2020 年一季 度股票持仓占资产总值比的数据环比 2019 年四季度有一点回 落外，2020 年二季度、三季度、四季度的占比均高于 2019 年 水平，这三个季度股票持仓占比同比分别增加了 6.74、3.90、 3.76 个百分点，持仓占比大幅度增加，特别是 2020 年四季 度，样本基金股票持仓占资产总值的比高达 78.29%，为近 12 个季度

3、最高水平。 电子行业重仓比例虽下降，半导体行业配置仍电子行业重仓比例虽下降，半导体行业配置仍在在高高 增增 从 2020 年四季度基金重仓持股行业占比来看，基金重仓持股 前五大行业分别是食品饮料、医药生物、电子、电气设备、化 工，重仓持股行业占比分别为 17.48%、13.03%、10.98%、 8.42%、4.61%，合计高达 54.52%。与 2020 年三季度相对比来 看，排名前四行业的顺序未发生改变，排名第五的行业由 2020 年三季度的非银金融变为化工行业，重仓持股前五大行业合计 占比 53.86%。前五大行业重仓集中度提升。2020 年四季度， 食品饮料行业重仓配置比例由 2020 年三季度的 15.68%提升至 17.48%，电气设备行业重仓配置比例由 2020 年三季度的 8.29% 提升至 8.42%，医药生物行业重仓配置比例由 2020 年三季度的 14.11%下降至