普华永道：2020年中期中国行业并购市场回顾及展望：疫情下的电力与公共事业并购厚积薄发“风光”无限（26页）.pdf

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1、疫情下的电力与公共 事业并购 厚积薄发，“风光”无限 2020年中期中国行业并购市场回顾 及展望 2020年8月 数据说明 2 本报告中的数据除特殊标注外，均基于汤森路透、Mergermarket，投中数据，清科数据、公共新闻以及分析提供的信息。 本文提及的交易数量值对外公布的交易数量，无论其交易金额是否被披露 本文提及的交易金额包含已公开披露金额的交易以及披露金额数量级约数取整的交易了；由于部分交易未披露或未披露交易金额，一定程度 影响我们分析的全面性和趋势。如披露的交易味下述表中的提及的约数，我们用相应的取整进行计算分析 披露交易额度披露交易额度转换金额（人民币元）转换金额（人民币元） 数

2、十万数十万500,000 近百万近百万/百万（级）百万（级）1,000,000 数百万数百万5,000,000 近千万近千万/千万千万（级）（级）10,000,000 数千万数千万50,000,000 近亿近亿/亿亿（级别）（级别）100,000,000 数亿数亿500,000,000 除特别注明外，本章节所列示金额的计量单位均为人民币亿元。其中，对于用外币披露的交易，我们使用披露日当日中国银行公布的汇率中间 价折算为人民币 投资方向投资方向 按照投资方向我们将交易分为国内交易、出境交易、及入境并购交易，其中： 国内交易是指投资方向及被投资标的均位于中国大陆、香港或澳门特别行政区 海外并购是指

3、中国大陆、香港或澳门特别行政区企业在境外进行并购 入境并购是指境外企业收购中国大陆、香港或澳门特别行政区企业 数据来源数据来源 疫情下的电力与公共事业并购 rQpMqNmRoMrQqMmRzRzQnOaQ9RaQnPnNtRrReRnNyReRmMnO9PqQyRxNnNoPxNrNrQ 行业说明 3 传统能源领域：包括火电（燃煤、燃气和燃油）和核能发电； 可再生能源领域：包括水电、光伏、风电、新能源汽车电源及储能、其他新能源发电（生物质能、垃圾焚烧、地热能、潮汐能等）、综合发 电（标的公司或资产包同时涵盖多种电源）； 输配电领域：包括电网建设投资及输配电设备研发制造； 电力行业电力行业 水务

4、：包括原水、供水、节水、排水、污水处理及水资源回收利用 燃气：包括燃气的生产，运输及供应 供暖：包括城市采暖及工业供热设备制造及热站建设运营 其他：包括固废、危废、生活垃圾处理，及其他市政公用服务 请注意，以上分类标准主要基于对于行业在政策法规、交易特征，以及行业未来发展趋势上的理解而确定，不代表行业标准分类。 公共事业行业公共事业行业 疫情下的电力与公共事业并购 1 八月 2019 Draft 1 全球与中国电 力与公共事业 并购趋势概览 4 14,333 20,365 10,211 14,775 4,473 3,047 1,465 1,521 1,576 736 714 591 0 200

5、 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2017年2018年2019年2018年H12019年H12020年H1 交 易 数 量 （ 笔 ） 交 易 金 额 （ 人 民 币 亿 元 ） 交易金额 （人民币亿元）交易数量 新冠疫情让全球经济备受打击，全球封锁措 施和旅行禁令导致项目前期论证的停摆、产 业供应链的断裂、资本市场波动和社会动荡 加剧；石油等大宗商品价格波动和未来需求 的不确定性等因素阻碍了交易的达成。 但是2020年上半年，全球电力与公共事业仅 发生591笔交易，披露

6、总交易金额约为430亿 美元，折合人民币约3047亿元。 交易数量和金额相比2019年同期分别下降了 17%和32%。 同时平均交易金额也有所下降，降至2017年 以来的最低点5.2亿元人民币。 1 全球与中国电力与公共事业并购趋势概览 5 2017年年-2020年上半年全球电力与公共事业并购金额及数量年上半年全球电力与公共事业并购金额及数量 平均交易金额平均交易金额 (人民币亿元人民币亿元) 9.813.46.520.16.35.2 数据来源：路孚特，及分析 注释：1）平均交易金额的计算方式为披露交易金额总额/披露交易金额的交易数量（不含未披露金额交易）；2）原始数据以美元计算，人民币金额按