2024中国、欧洲、美国新能源汽车发展现状及趋势分析报告（35页）.pdf

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1、2 0 2 4 年深度行业分析研究报告引言：各国电动化转型进展如何？01美国：价格贵、充电不方便阻碍了新能源车的爆发中国：插混放量，期待纯电再爆发欧洲：补贴退坡后渗透率停滞不前Contents目录030204总结：本质是电池、充电桩和车型供给的问题05引言：各国电动化转型进展如何？015不同发展阶段的中欧美地区 电车的时间机器论：电车的时间机器论：中国、欧洲、美国的新能源汽车发展阶段不同，中国处于领先的发展地位，欧美以及新兴市场正在发展过程中，可以类比中国新能源汽车爆发的历史路径，仿佛是坐上“时光机器”，回到几年前的中国。中国中国-黄金时代：黄金时代：中国虽然新能源汽车增速回落，但渗透率仍然在

2、快速增长不断创新高，因此仍然处于快速发展的黄金时代。欧洲欧洲-白银时代：白银时代：欧洲在补贴刺激之下经历过一轮的爆发，但在补贴退坡后销量、渗透率下滑，可以类比2019年补贴大幅退坡的中国，但是中国用1-2年时间迎来的新能源汽车爆发，对于欧洲来说需要几年的时间去完成。美国美国-青铜时代：青铜时代：过去美国政策始终存在摇摆，IRA法案后美国对新能源的态度明确，开始扶持本土供应链，进入政策驱动下的发展。新兴市场新兴市场-黑铁时代：黑铁时代：新兴市场如泰国、墨西哥等地区开始推出新能源政策，由于其基数小增速处于较高区间，但整体渗透率较低，市场空间大有可为。资料来源：IEA，五矿证券研究所图表1：全球电动

3、化转型进展0%10%20%30%40%50%60%70%2012201320142015201620172018201920202021202220232024H12025E2026E2027E2028E2029E2030E中国欧洲美国中国-黄金时代欧洲-白银时代美国-青铜时代.6全球新能源汽车渗透放缓，2024H1增速约24%，主要增量由中国贡献资料来源：乘联会，Thinker Car，五矿证券研究所图表2：全球各地区及主要国家新能源汽车渗透率（销量单位：万辆）2024H1全球新能源汽车增速放缓，增速约24%；中国仍然是最主要的市场，2024H1增速约30%。海外市场低迷，年初相继放缓新能源

4、汽车目标；2024H1欧洲增速约2%且渗透率下降，美国增速约11%，渗透率基本与2023年持平。24%0%50%100%150%200%05001000150020202021202220232024H12023同期全球新能源车销量（左）及增速（右）亚洲欧洲北美洲其他亚洲增速欧洲增速北美洲增速全球增速40.7%48.9%57.1%58.9%61.5%0%20%40%60%80%100%20202021202220232024累计全球新能源汽车销量占比中国美国德国英国法国其他7资料来源：德勤全球汽车消费者调查，五矿证券研究所图表3：中欧美当前渗透率下，阻碍消费者购买纯电动汽车的各因素占比从消费者

5、角度出发，看不同发展阶段对新能源汽车的需求 不同国家新能源汽车发展阶段不同不同国家新能源汽车发展阶段不同，消费者痛点也不尽相同消费者痛点也不尽相同，总结下来主要是充电时间总结下来主要是充电时间、价格和续航里程价格和续航里程。中国消费者的担忧普遍低一些，痛点在于充电时间、寒冷天气下的续航、续航里程、安全等问题。美国消费者的痛点在于充电时间、续航里程、价格和缺少充电桩。德国消费者对续航里程的需求最为迫切，其次是价格、缺少充电桩、充电时间等问题。0%10%20%30%40%50%60%0%100%200%300%400%500%600%700%800%900%1000%1100%1200%中国,39

6、.3%欧洲,16.7%美国,9.4%充电时间寒冷续航续航里程安全问题使用成本缺少公桩价格缺乏了解缺少私桩二手车残值缺乏选择中国：插混放量，期待纯电再爆发029中国-黄金时代：渗透率不断创新高，但主要由插混贡献，未来的期待点在于纯电再次爆发资料来源：乘联会，Thinker Car，五矿证券研究所图表4：中国新能源汽车月度销量和增速（万辆）资料来源：乘联会，Thinker Car，五矿证券研究所图表5：中国新能源汽车月度渗透率 2024H1中国新能源乘用车增速30.2%，渗透率39.3%，单月渗透率不断创新高，但增量和渗透率都主要由插混贡献。增量方面，2024H1新能源乘用车增量107万辆，其中纯