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1、 请务必阅读正文之后的免责条款部分 股票研究股票研究 行业周报行业周报 证券研究报告证券研究报告 股票研究/Table_Date 2024.07.27 设备更新政策加码利好机械行业，海风多催化持续高景气设备更新政策加码利好机械行业，海风多催化持续高景气 Table_Industry 机械行业机械行业 Table_Invest 评级：评级：增持增持 上次评级:增持 Table_Report 相关报告相关报告 机械行业AI 算力需求高增，液冷技术加速发展2024.07.25 机械行业三中全会强调出海和自主可控，船舶集装箱维持高景气2024.07.20 机械行业特朗普政策主张推动油气开采扩产，看好油

2、服设备高景气2024.07.18 机械行业工程机械、集运船舶、油服设备业绩超预期，降息预期增强利好出口链2024.07.13 机械行业政策助力产业腾飞，低空经济迎来新纪元2024.07.12 table_Authors 徐乔威徐乔威(分析师分析师)欧阳蕤欧阳蕤(分析师分析师)刘麒硕刘麒硕(研究助理研究助理)021-38676779 021-38676550 0755-23976666 登记编号登记编号 S0880521020003 S0880523120002 S0880123070153 本报告导读：本报告导读：推荐供给收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口推荐供给

3、收缩、更新周期为主的集装箱、船舶、油服设备，边际改善方向推荐出口链、海风、链、海风、3C 设备设备、半导体设备、半导体设备，新技术推荐，新技术推荐低空经济、低空经济、人形机器人人形机器人等。等。投资要点：投资要点：Table_Summary 机械行业：机械行业：设备更新政策加码，利好机械设备行业。2024 年 7 月 25日，国家发改委联合财政部印发关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施（下称措施文件），文件指出将排 3000 亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。此措施文件是对此前的大规模设备以旧换新方案的补充，并落实资金来源，同时扩大范围并提升补

4、贴标准，在工业、环境基础设施、交通运输、物流、船舶、老旧电梯、农机、汽车、家电等板块有提振。轨交设备（受益标的思维列控、中国通号、中国中车）、农业机械（受益标的一拖股份）、机床（推荐纽威数控、海天精工、科德数控、创世纪）、叉车（推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份）、船舶与集装箱（推荐中集集团、受益标的中国船舶）、注塑机（推荐伊之密）、工业机器人（推荐埃斯顿、国茂股份）、白电铸件（推荐华翔股份）等。风电设备：风电设备：多省市海风竞配/规划落地叠加海外需求旺盛，海风设备打开成长空间。上海市规划 29.30GW 深远海风电项目获批，广西 6.5GW海风开启竞配招标，大连 1.90GW 海风获规划批复，

5、海风前置催化陆续出现，而装机层面十四五规划仍有缺口，看好 24、25 年海风装机加速。欧洲各国政策目标推动海风放量，预计 24-28 年欧洲海风新增装机 CAGR 超 40%。内外需共振，看好风电设备企业未来成长空间。推荐五洲新春、恒润股份、华伍股份，受益标的东方电缆、中际联合。人形机器人：人形机器人：马斯克确立 2026 年特斯拉目标，行业发展趋势明晰。7月 19 日，马斯克在社交平台对 OpenAI 研究员的 AI 发展预测表发表评论称：特斯拉 2025 年将小规模（数千台）生产人形机器人，有望在2026 年为其他公司大规模生产人形机器人。产业布局明确，看好行业加速。1）总成：受益标的拓普

6、集团、三花智控。2）灵巧手：推荐鸣志电器，受益标的兆威机电。3）减速器：推荐丰立智能，受益标的双环传动、中大力德、斯菱股份。4）丝杠：推荐五洲新春、恒立液压，受益标的贝斯特、北特科技。5）丝杠设备：受益标的浙海德曼、日发精机、华辰装备。6）传感器：推荐东华测试，受益标的柯力传感。液冷温控设备：液冷温控设备：AI 算力需求高增，液冷技术加速发展。算力需求爆发增长，液冷技术加速发展。IDC 数据显示 2022-2027 年期间，预计我国通用算力规模 CAGR 将达到 16.6%，同期智能算力规模 CAGR 将达到 33.9%，同时 CCID 预计 2025 年全球数据中心单机柜平均功率有望达到 2