【研报】汽车行业深度报告：软件定义汽车操作系统是汽车之魂-20200805[29页].pdf

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1、证券研究报告行业研究汽车 汽车行业深度报告 1 / 29 东吴证券研究所东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分请务必阅读正文之后的免责声明部分 软件定义汽车，软件定义汽车，操作系统操作系统是汽车之是汽车之魂魂 增持（维持） 投资要点投资要点 软件定义汽车背景下，软件定义汽车背景下，操作系统是汽车生态发展的灵魂操作系统是汽车生态发展的灵魂。在智能网联汽 车产业大变革下，软件定义汽车理念已成为共识。传统汽车采用的分布 式 E/E 架构因计算能力不足、通讯带宽不足、不便于软件升级等瓶颈， 不能满足现阶段汽车发展的需求，E/E 架构升级已成为智能网联汽车发 展的关键。E/E 架构升级包括硬件

2、、软件、通信架构三大升级， （由下至 上） 芯片芯片+操作系统操作系统+中间件中间件+应用算法软件应用算法软件+数据构建核心技术闭环数据构建核心技术闭环， 汽 车操作系统是软件定义汽车生态循环发展的灵魂。 狭义操作系统格局稳定，各家均打造个性化广义操作系统。狭义操作系统格局稳定，各家均打造个性化广义操作系统。狭义 OS 仅 包含内核（如 Linux、QNX） ，广义广义 OS 从下至上从下至上包括从包括从 BSP、操作系统操作系统 内核、 中间件内核、 中间件及库组件等硬件和上层应用之间的所有程序。及库组件等硬件和上层应用之间的所有程序。 汽车底层 OS 格局较为稳定，主要玩家为 QNX（Bl

3、ackberry） 、Linux(开源基金会） 、 Andorid（Google） 。汽车 OS 分为座舱域、自动驾域两大类 OS。座舱域 OS 更加注重应用和开发者生态，因功能安全、信息安全较低，所以中 控和仪表的 APP 应用和接口发展较丰富， 国内多基于安卓/AliOS 开发， 国外多基于 Linux 开发。自动驾驶域 OS 更加注重高实时、安全性，由 于大部分车型仍未形成自动驾驶域，OS 发展仍较早期，布局来看多基 于 Linux/QNX 开发。参照 Mckinsey 数据，2020 年全球汽车广义操作系 统市场规模达 200 亿美元，到 2025 年达 370 亿美元，CGAR+13

4、.1%。 科技互联网聚焦于定制型科技互联网聚焦于定制型 OS，大部分车企聚焦于，大部分车企聚焦于 ROM 型型。操作系统 的改造分为： 1） 基础型） 基础型 OS： 完全独立研发的 OS 内核例如 Linux、 QNX 等，因成本花费过高或不会出现全新操作系统。2）定制型）定制型 OS：在基于 Linux、QNX 内核深度定制化开发，如修改内核、驱动、运行时环境、 应用程序框架等。例如 VW.OS、特斯拉 Version、Google 车载 Android、 华为鸿蒙 OS、AliOS 等。3）ROM 型型 OS：基于 Linux 或 Android 等进 行有限的定制化开发，不涉及内核更改

5、，一般只修改操作系统自带的应 用程序等，如比亚迪 DiLink、奇瑞 GKUI、蔚来 NIO OS、小鹏 Xmart OS。而车机互联本质上仅为手机投射到座舱中控 APP，并非 OS。 特斯拉特斯拉打造软硬件一体的闭环模式打造软硬件一体的闭环模式，其他玩家多为分工合作。，其他玩家多为分工合作。特斯拉构 建底层芯片-操作系统-核心算法-数据技术一体化闭环模式， 操作系统采 用类比苹果的 iOS 系统，具有软件模块更精简、系统更流畅、维护更简 单等有点。第三方操作系统或将出现类安卓模式，操作系统足够开源， 联合芯片巨头协同优化，中间件中间件/库组件库组件/算法软件应用等由算法软件应用等由 Tier

6、1/2 供供 应商应商一同一同提供提供。由于行业发展初期，第三方操作系统仍需不断迭代，随 着产品的逐渐成熟或将推动传统汽车产业链智能化发展进程。 投资建议投资建议： 我们看好 “5G/AI 技术进步+特斯拉催化” 带来的新一轮自动 驾驶行情。区别于 2015-2016 年，这轮行情四大不同点：1）软件取代硬 件定义汽车，E/E 架构升级成为关键已是行业共识；2）用户版 L3 级 ADAS 功能渗透率快速提升从而带来单车价值量上升；3）AI 芯片决定 算法生态，是未来汽车产业链的基石，发展先行，三强多极格局初步形 成。4）操作系统决定软件生态， 是未来汽车产业链的灵魂。广义操作系 统中的BSP+