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1、版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司家用空调行业简析报告商业合作/内容转载/更多报告01.分体式挂机空调是我国主流空调产品数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络我国的空调按结构分类可以分为整体式和分体式空调两种。整体式空调主要包括窗式空调和移动式空调两大类。分体式空调的制冷、制热、散热、通风系统是分开安装的，主要由室内机和室外机两部分构成。分体式空调主要包括壁挂式空调（挂机）、落地式空调（柜机）、吊顶式空调和嵌入式空调四大类。在我国，分体式空调占据市场主导地位，其中壁挂式空调为主流空调产品。2022年我国挂机空调销售额占比约为65.7%，落地式空调销售额占比约21.4%，其余结构类型

2、空调销售额占比约12.9%。空调种类划分2023年我国空调销售额分品类占比66.3%20.5%13.2%挂式空调落地式空调第四季度挂壁式空调落地式空调吊顶式空调嵌入式空调02.整机厂是空调产业链最具价值的核心数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络我国空调产业链主要由：上游零部件、中游整机厂以及下游销售端组成，其中整机厂是产业链最具价值的核心。上游领域-零部件：主要由压缩机、膨胀阀、冷凝冷凝器、以及其他成本组成。中游领域-整机厂：主要由美的、格力双寡头以及海立股份、志高电器为代表等中大型空调制造商组成。下游领域-销售端：主要由线上电商平台、线下商超、线下家电卖场以及地产商直采组成。空

3、调行业上下游产业链上游领域-零部件中游领域-整机厂下游领域-销售端压缩机美的集团格力电器海立股份膨胀阀三花控股盾安环境冷凝器晶科瑞雪浙江富源东立其他（合金、塑料等）宝钢股份江西铜业中国铝业空调整机制造商美的集团格力电器海尔集团大金空调海容冷链雪人股份 线上电商平台线上电商平台京东天猫拼多多苏宁线下商超线下商超大润发华润万家山姆开市客线下家电卖场线下家电卖场美凯龙苏宁易购国美电器地产商直采地产商直采万科保利置业华发股份03.空调经过40年发展已经成为整个家电领域最大的细分品类数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络我国第一台空调诞生于于1954年哈尔滨空调，最早用于石油化工工业，而后慢

4、慢用于民用市场。经过四十余年的发展，空调已经完成了从高能耗奢侈品向可选耐用消费品再向必选耐用消费品的转型。2023年我国家电零售额约为7820亿元，其中白色家电（冰洗空）占比超过57%，空调零售额规模2260亿，冰箱零售额规模1300亿，洗衣机零售额规模910亿，彩电零售额规模1100亿，厨电零售额规模1620亿，小家电零售额规模540亿元。空调已经成为整个家电领域最大的细分品类。中国空调市场发展历程2023年细分家电品类零售额规模（亿）05001000150020002500空调冰箱洗衣机彩电厨电小家电其他家电发展初期1980-1997年国内产量从22万台提升至849万台，空调完成从高耗能奢

5、侈品定位到产业政策放开后耐用消费品的转身，此时行业是标准的卖方市场，业内竞争主要是是生产要素的竞争。快速成长期1998-2005年国内产量从1153万台提升至7469万台，空调市场快速发展导致大量中小竞争者加入，引发恶性竞争，行业转为买方市场。业内竞争更多考量品牌商的综合能力。增速放缓期2006-2014年国内产量从7942万台提升至15716万台，行业开始呈现结构性高增长，头部空调厂的增速开始跑赢行业，美的、格力双寡头格局逐渐趋于稳固。成熟稳定期2015年至今国内产量从15649万台提升至2023年的24487万台，行业逐步进入成熟期，增速开始明细放缓，空调厂的品牌忠诚开始形成，美的、格力双

6、寡头格局几乎无法撼动。04.空调龙头的经营能力远超冰洗龙头数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络美的、海尔、格力为中国白电行业的三巨头，其中格力空调营收占比约75%，美的空调营收占比43.11%，海尔空调营收占比17.47%。从时间线来看，营收方面美的、格力分别于2010年、2012年突破千亿营收大关，海尔在2016年的营收突破了千亿元；利润方面美的、格力分别于2014年、2013年突破百亿。白电三巨头营收对比（亿元）白电三巨头利润对比（亿元）05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2