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1、 跨境人民币观察报告跨境人民币观察报告 （2024 年第年第 1 季度）季度）中国人民大学财政金融学院课题组中国人民大学财政金融学院课题组 2024 年年 5 月月 27 日日 导论导论 人民币国际化进程不仅关系到中国在国际经济舞台上的影响力，也是衡量中国金融市场开放程度和金融体系成熟度的重要指标。随着中国经济的稳健增长和高水平对外开放，人民币在国际贸易和金融活动中的使用逐渐扩大，成为第五大支付货币。在构建新发展格局中，发挥企业和机构的主动性，进一步推动人民币跨境贸易结算和金融交易尤为关键。本报告立足于问卷调查，通过对 2024 年 3 月 31 日前收集的 1657 家企业答卷的描述性统计分

2、析，揭示企业层面的跨境人民币多元使用场景。结合宏观环境和政策环境，深入分析跨境人民币结算的现状、面临的挑战以及未来的发展趋势。研究发现，尽管跨境人民币结算业务已取得显著进展，但仍面临政策复杂性、资本流动障碍、汇率风险管理工具不足等挑战。在宏观层面，全球经济政治不确定性增加，国际金融市场波动加剧，地缘政治风险上升，中美贸易摩擦尖锐，都对跨境人民币产生了较大影响。中国政府坚定不移推进高水平开放，运用金融科技大力发展数字贸易和数字支付，为跨境人民币结算提供了新的机遇。贸易结构调整，中国与“一带一路”沿线国家的经贸合作加深，以及人民币在全球储备资产中份额的提升，表明人民币国际化具有光明前景。在企业层面

3、，跨境人民币结算的动机呈现多样性，主要有资产安全性、风险配置、现金管理和更高收益等。然而，企业在使用人民币进行跨境结算时也面临一系列困难和障碍，如政策复杂性、资本流动限制、风险对冲工具不足等。企业普遍期望出台强有力的跨境人民币支持政策。为了应对这些挑战，促进人民币国际化的稳慎发展，本报告提出如下政策建议。第一，优化跨境人民币业务政策，简化结算流程，降低交易成本，提供更多的政策指导和支持。第二，完善法律法规，强化政策解读，提高企业对跨境人民币结算的认知和参与度。第三，支持外贸新业态跨境人民币结算，提升人民币融资货币功能，并推动人民币在油气、铁矿石等大宗商品贸易中的使用。第四，推动金融市场双向开放

4、，优化金融市场基础设施，增强国际合作，营造良好的人民币国际使用生态。目录目录 导论导论 .2 2 第一部分第一部分 跨境人民币问卷分析跨境人民币问卷分析 .6 6 一、企业基本情况.6 二、企业跨境人民币使用情况.7 三、企业使用人民币结算的动机.10 四、影响跨境贸易人民币结算的主要因素.11 五、管理人民币汇率风险的主要工具和方式.11 六、企业使用人民币结算的困难和障碍.12 七、跨境人民币结算的金融服务.16 八、企业跨境人民币结算展望.17 第二部分第二部分 人民币国际化的主要亮点与短板人民币国际化的主要亮点与短板 .1818 一、基本特征.18 二、主要亮点.18 三、主要短板.2

5、1 第三部分第三部分 宏观分析宏观分析 .2424 一、宏观环境分析.24 二、政策环境分析.25 三、跨境人民币金融服务分析.28 第四部分第四部分 人民币国际化的机遇与挑战人民币国际化的机遇与挑战 .3232 一、人民币国际化的机遇.32 二、人民币国际化面临的挑战.34 第五部分第五部分 政策建议政策建议 .3636 一、政府层面.36 二、金融机构层面.37 三、企业层面.37 图表目录图表目录 图 1 企业所属行业.6 图 2 企业主要客户所在地区（可多于一个）.7 图 3 企业所在地区.7 图 4 企业所有制.7 图 5 按企业所在行业大类分类的企业跨境人民币使用情况.7 图 6

6、按企业类型分类的企业跨境人民币使用情况.9 图 7 企业使用人民币的考量.10 图 8 影响跨境贸易人民币结算的因素.11 图 9 对冲人民币风险敞口的方式.11 图 10 按企业所在行业和类型分别划分的跨境人民币结算面临的主要障碍.12 图 11 目前使用人民币进行跨境贸易结算的主要风险和困难（可多于一项）.14 图 12 目前使用人民币进行跨境直接投资的主要风险和困难.15 图 13 在人民币业务方面企业的特定需求或期望.16 图 14 跨境人民币业务主要合作银行.16 图 15 影响选择人民币业务合作银行的因素.17 图 16 感兴趣获得人民币跨境结算业务哪方面的更多信息（可多于一项）.