2024低空运营市场规模、场景需求及重点标的分析报告（30页）.pdf

1、2 0 2 3 年深度行业分析研究报告0XpWtVpXgV8XlZoPoP8O8Q8OmOrRpNnReRpPtPjMtQmM9PoPpRvPoOsNvPnRmO目录C O N T E N T S低空运营市场：市场早期，有待开发010230304低空运营工具：不同飞行器各司其职消费级场景：下游需求分散，市场规模接近千亿工业级场景：下游需求集中，市场规模近500亿元05低空运营全景图和重点关注标的低空运营市场：市场早期，有待开发01Partone4上游产品技术持续突破，下游运营场景前景广阔015上游关键核心技术与研发近年来取得进展，下游应用市场需快速释放。低空经济的中上游产业主要包括航空装备制造

2、业，其中涵盖轻质复合材料制造技术及产业，飞行器整体设计和制造，如航空发动机、航空电子等。低空经济下游产业包括与各种融合应用服务，如物流、应急救援、农业生产、应急管理、观光巡检、旅游观光等。这些服务通过低空飞行器的应用，提高了效率，降低了成本，为各行业的发展带来了新的机遇，因此运营端市场是把握新一轮低空经济发展需关注的重要视角。运营阶段部分场景下龙头企业较少，竞争格局较分散，未来格局有望颠覆。由于我国通航产业规模较小，需求未充分释放，故下游运营企业较少，通航飞机由于价值量较高且市场相对成熟，存在如中信海直等大型运营企业，而无人机则往往由制造企业兼具部分运营职能，某些场景下尚未形成大型运营企业，如

3、应急救援、空中旅行观光等。图：低空经济产业链结构资料来源：前瞻产业研究院，浙商证券研究所300-1000米米E类空域类空域120-300米米G类空域类空域0-120米米W类空域类空域低空经济低空经济+物流物流低空经济低空经济+旅游旅游低空经济低空经济+消防消防低空经济低空经济+巡检巡检传统通用固定翼飞机（量少）传统通用固定翼飞机（量少）载人载人eVTOL（量大）（量大）低空经济低空经济+物流物流专用多旋翼飞机（量少）专用多旋翼飞机（量少）限定类载人限定类载人eVTOL（量小）（量小）消费级无人机（量大）消费级无人机（量大）小物流无人机（量大）小物流无人机（量大）下游下游低空经济低空经济+旅游旅

4、游低空经济低空经济+应急应急低空经济低空经济+巡检巡检低空经济低空经济+农业农业低空经济低空经济+旅游旅游传统通用固定翼飞机（量少）传统通用固定翼飞机（量少）载物载物SVTOL（量中（量中-跨城物流）跨城物流）载物载物eVTOL（量少（量少-海岛、偏远地区）海岛、偏远地区）直升机（量少旅游场）直升机（量少旅游场）工业无人机（量大工业无人机（量大-巡逻、巡检、测绘）巡逻、巡检、测绘）限定类载人限定类载人eVTOL（量大（量大-旅游景区）旅游景区）植保无人机（量大）植保无人机（量大）上游上游中游中游航空材料航空材料关键零部件关键零部件核心设备核心设备航线维护航线维护配套基建配套基建装备制造与装备制

5、造与维修维修支持系统支持系统95%低空运营：通用航空稳健增长，无人机产业蓬勃发展016我国低空经济运营端蓬勃发展，通用航空产业稳健增长，无人机产业方兴未艾。随着国家政策的支持和下游需求的不断释放，从运营侧看，我国通用航空运营企业数量从2018年的422家增长到2022年的661家，CAGR约为10%，在册通用航空器从2018年的3380架增长到2022年的4848架，CAGR约为9%，飞行作业时间从2018年的93.71万小时增长到2022年的121.9万小时，CAGR约为7%，整体保持稳健增长。而无人机运营企业数量从2018年的4402家增长到2022年的15130家，CAGR约为36%，无

6、人机注册数量从2018年的28.7万架增长到2022年的95.8万架，CAGR约为35%，飞行作业时间从2018年的1578.4万小时增长到2022年的2067万小时，CAGR约为7%，产业迎来高速增长。图：通用航空运营发展情况资料来源：民航局飞标司，前瞻研究院，浙商证券研究所图：无人机运营发展情况809082103109020406080100120010002000300040005000600020182019202020212022飞行作业市场总量（万小时）通航运营企业数（家）/在册通用航空器总量（架）中国通用航空运营企业数量（家）中国在册通用航空器总量中国通用航空飞行作业时间总量（万