MCR嘉世咨询：2024酒店市场行业简析报告（16页）.pdf

1、版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司酒店市场行业简析报告商业合作/内容转载/更多报告01.酒店行业是典型的周期性行业数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络酒店业发展取决于宏观经济景气程度以及消费者消费习惯，存在与整体宏观经济发展相一致的周期性特征。当经济运行稳定、社会发展繁荣时，经济发展带动人员流动加大，酒店需求上升，酒店供不应求带来投资回报率提升，社会资本更多投向酒店行业。从酒店投资到开业根据不同类型酒店建设时间需要6-12个月，新店开业之后通常会有一定时间爬坡期，在这一段时间内供不应求的市场特征仍会持续。当经济增速放缓、对酒店投资减少、行业供过于求，部分经营效率较低的酒店逐渐出现

2、亏损，投资回报率下降导致社会资本流出。GLP-1肥胖症使用人群 9.02百万酒店的分类星级价格分布市场分类服务类型五星级及以上前30分位奢华、超高端四星级30分位-60分位高端、中端偏上三星级60分位-80分位中端二星级后20分位经济型一星级及以下全服务型有限服务型繁荣期OCC攀升至顶峰后开始下降，受到市场繁荣刺激，ADR加速上涨，RevPAR继续保持增长，酒店行业投资热度继续升温。复苏期居民入住需求增长，带动OCC提升，ADR变 动存在一定滞后性。行业止颓后开始提升，这一时期OCC、ADR提升带动酒店业绩向好，逐利性驱动酒店业投资热度上升。衰退期前期投资的酒店陆续开业释放供给，市场竞争压力下

3、OCC.ADR开始下降，酒店收益率走低，市场投资热度降温。衰退期持续性的低营收将会驱逐抗风险能力低的酒店，市场逐渐出清，由供过于求转向供不应求，新-轮周期开始，行业迎来复苏期。02.全国酒店供给回补较为充分数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2023年年初全国酒店数量为46.4万家，截至2023年12月3日，全国酒店数量为66.9万家，比2023年年初增长 44.2%。其中，经济型/中档型/高档型/豪华型酒店数量比2023年一月份增长49%/21%/15%/15%。头部酒店数量持续提升，第三季度，首旅酒店及华住酒店新开酒店数量增速回正。从酒店类型来看，经济型酒店增速显著高于中档、

4、高档及豪华型酒店。全国酒店供给一方面为过去三年出清的酒店重新翻牌开业，另一方面酒店 加盟市场重新活跃，连锁酒店集团新开酒店数量同比增速回正。2023年全国不同类型酒店增速0.010.020.030.040.050.060.070.080.0经济型中档型高档型豪华型03.全国酒店平均价格恢复高于预期数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络在春节、五一节假日以及暑期出游出行需求释放的时间段，酒店入住率增长达到相对高点，十一假期酒店入住率的火爆程度不及暑期。十一节假日之后，出行进入相对淡季，但岁末年初的商旅需求提振，酒店入住率又在11月初迎来高点。节假日期间全国酒店价格平均恢复到19年同期

5、的110%，RevPAR在暑假旺季期间恢复至19年的110%-115%。对比ADR及RevPAR同比19年恢复程度，今年2-3月份春节期间RevPAR恢复速度显著滞后于ADR恢复速度，表现在价格率先增长，入住率滞后增长，主要因为报复性出差及出游需求的影响，五一节假日之后，ADR和 RevPAR的恢复程度基本趋于一致。2023年全国酒店入住率复盘 全国酒店价格及 RevPAR 相较19年恢复程度0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%豪华型中高档经济型全部-60%-40%-20%0%20%40%60%80%ADRRevPAR04.酒店行业连锁化率仍具提升空间数据来源：公开数据整

6、理；嘉世咨询研究结论；图源网络由于连锁酒店品牌相对单体酒店具有明显价格优势，相同条件下可卖出更高价格，推动各酒店集团提升加盟客房规模，加盟房业务占比持续扩大，但是连锁化率仍有提升空间。截至2023Q3，华住集团/锦江酒店/首旅酒店加盟客房数量较2018年分别增长129.9%/86.4%/40.1%，规模分别达到77.2/99.2/40.5万间，占比分别提升10.4/8.9/10.9pcts。分省份看，中档酒店平均连锁化率为39.9%，低于平均水平的省份有16个；经济型平均连锁化率为17.3%，低于平均水平的省份有21个。华住、锦江、首旅境内加盟酒店客房数量及占比持续提升（间）020000040