2024新能源汽车热管理行业技术路线、市场空间与格局及重点公司分析报告（39页）.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 UZ2VZZDXUXFZUWbRbPbRtRoOnPnRfQqQoMlOsQwO9PpOnMNZpOnNuOoMmO 1.技术端：热泵和液冷为主线，集成化趋势已成.7 1.1 冷媒侧：热泵系统持续普及，制冷剂选择逐步收敛.8 1.2 水路：液冷为主流方案，整车架构升级带来新增量.13 1.3 集成化：提升系统效率关键，系统产品核心壁垒.16 2.市场端：空间多维扩容，国产替代转向全球布局.19 2.1 市场空间：2025 年全球乘用车热管理市场空间达 2986 亿元.19 2.2 市场格局：自主供应商国产替代，全球布局走向海外.24 2.3 领域扩张：从车走向

2、储能、数据中心、机器人等.28 3.重点标的梳理.33 3.1 三花智控：热管理行业市占率领先，高景气赛道拓展发展空间.33 3.2 银轮股份：深耕热交换器业务，搭建多元化发展曲线.34 3.3 拓普集团：依托先进平台型制造能力实现快速布局.36 3.4 盾安环境：阀件优势企业，锚定更优产品结构.37 3.5 飞龙股份：老牌水泵供应商，新能源热管理业务加速.38 3.6 肇民科技：精密注塑件专精特新，产品客户持续拓宽.39 3.7 重点公司估值表.40 目录 图表目录 图 1：2023 年 1-9 月新能源车分省渗透率.7 图 2：特斯拉 Model Y 热管理系统框架.7 图 3：新能源车热

3、管理技术趋势.8 图 4：热泵系统工作原理.9 图 5：PTC 与热泵制热方案原理对比.9 图 6：中国新上市车型热泵搭载情况（单位：款）.10 图 7：中国新能源汽车热泵空调系统渗透率.10 图 8：制冷剂重要法规梳理.11 图 9：比亚迪 e 3.0 平台热管理集成模块.16 图 10：特斯拉集成化八通阀工作模式.16 图 11：特斯拉热管理方案迭代发展历史.18 图 12：银轮股份蒸发器产品图.20 图 13：银轮股份冷凝器产品图.20 图 14：三花汽零阀类产品.21 图 15：汽车管路类产品.22 图 16：2018 年外资品牌垄断空调系统行业.25 图 17：2022 年中国压缩机

4、市场本土品牌占主要份额.25 图 18：2019-2023H1 外资供应商热管理业务营收（亿元）.27 图 19：2019-2023H1 本土供应商热管理业务营收（亿元）.27 图 20：2019-2023H1 外资供应商热管理业务营收增速（%）.27 图 21：2019-2023H1 年本土供应商热管理业务营收增速（%）.27 图 22：2019-2023H1 外资供应商综合业务毛利率（%）.27 图 23：2019-2023H1 年本土供应商热管理业务毛利率（%）.27 图 24：2019-2023H1 外资品牌资本开支（亿元）.28 图 25：2019-2023H1 本土品牌资本开支（亿

5、元）.28 图 26：2019-2023H1 外资品牌资本开支/营业收入（%）.28 图 27：2018-2023H1 本土品牌资本开支/营业收入（%）.28 图 28：国内汽车、储能、数据中心热管理市场空间（单位：亿元，%）.28 图 29：中国已投运电力储能项目装机规模（单位：GW）.29 图 30：中国储能温控产品市场销售额（单位：亿元）.29 图 31：2022-2027 年中国储能温控系统市场规模及预测（单位：亿元）.29 图 32：我国在用数据中心机架规模.30 图 33：数据中心单机柜功率提升.30 图 34：2022-2027 年中国液冷服务器市场规模及预测（单位：亿元）.31

6、 图 35：智能汽车与机器人业务存在技术相通性.32 图 36：三花智控 2019-2023H1 分业务营收及营业总收入同比（单位：亿元，%）.33 图 37：三花智控 2019-2023H1 分业务毛利率（单位：%）.33 图 38：三花智控全球化布局情况.34 图 39：三花智控 2019-2023H1 分地区营收结构（单位：%）.34 图 40：银轮股份 2020-2023H1 分行业营收及营业总收入同比（单位：亿元，%）.35 图 41：银轮股份 2020-2023H1 分行业毛利率.35 图 42：银轮股份全球化布局情况.35 图 43：银轮股份 2019-2023H1 分地区营收结