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1、 上海证券交易所上海证券交易所 ETF 行业发展报告行业发展报告（2024）上海证券交易所创新产品部 2024 年 2 月 -1-摘要摘要 2023 年是全球指数化投资蓬勃发展的一年。全球全球 ETF 市场市场规模首次突破规模首次突破 11 万亿美元，全年资金净流入接近万亿美元。万亿美元，全年资金净流入接近万亿美元。截至 2023 年底，全球挂牌交易的 ETF 资产总规模达 11.61 万亿美元，较 2022 年底增长 21.83%。近 20 年的全球 ETF 规模年均复合增长率达 22.16%，产品数量连续 20 年保持正增长。从资产类从资产类别来看，权益别来看，权益 ETF 占主导地位占主

2、导地位。截至 2023 年底，全球权益 ETF规模达 8.62 万亿美元，占比 74.2%；债券 ETF 规模达 2.06 万亿美元，占比 17.7%；商品 ETF 规模约 1794 亿美元，占比 1.6%；其他类 ETF 规模约 7506 亿美元，占比 6.5%。从地域来看，从地域来看，全全球球 ETF 规模主要分布在美国和欧洲规模主要分布在美国和欧洲。截至 2023 年底，美国 ETF市场规模达 8.11 万亿美元，占比近 70%，美国被动基金规模首次超越主动基金规模，指数化投资跨越新的里程碑；欧洲 ETF市场规模约 1.74 万亿美元，占比近 15%。回顾境内市场，指数化投资已成为境内公

3、募基金行业发展趋势。境内境内 ETF 市场规模突破市场规模突破 2 万亿元，创历史新高。万亿元，创历史新高。截至 2023年底，境内交易所挂牌上市的 ETF 数量达 889 只，较 2022 年底增长 18.06%；总规模达 2.05 万亿元，较 2022 年底增长 28.13%。其中权益型 ETF 市值达到 1.73 万亿元，约占 A 股总市值的 2%。境内境内 ETF 市场全年资金净流入超市场全年资金净流入超 5000 亿元，充分发挥了稳定市亿元，充分发挥了稳定市场的作用。场的作用。2023 年境内 ETF 市场资金净流入达 5009.36 亿元，-2-较 2022 年增长 71.11%。

4、其中股票 ETF 净流入最高，达 4485.41亿元。新发产品中近八成为股票新发产品中近八成为股票 ETF，存量规模增长主要来源，存量规模增长主要来源于宽基于宽基 ETF。2023 年境内 ETF 规模增长 4508.82 亿元；其中新发产品贡献了 778.96 亿元的规模增量，占比 17.28%；存量产品规模实现了 3729.86 亿元的增长，占比 82.72%。从上交所市场来看，2023 年上交所以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，推动基金市场高质量发展。沪市沪市 ETF规模规模快速增长快速增长，投资者参与，投资者参与度持续提升度持续提升。截至 2023 年底，沪市共挂牌 ETF 5

5、39 只，规模合计 1.56 万亿元，较 2022 年底增长25.26%；全年成交额 21.65 万亿元，同比增长 15.84%。沪市 ETF成交额、规模分别位居亚洲第一、第二。沪市 ETF 市场参与度稳步提升，年末持有账户数669万户，全年交易账户数862万户。从投资者结构来看，机构投资者持有占比更高，交投更为活跃。截至 2023 年底，沪市 ETF 规模和全年交易量中机构投资者的占比分别为 63.5%、61.2%。产品方面，打造旗舰宽基产品方面，打造旗舰宽基 ETF，持续，持续完善产品布局。完善产品布局。沪深 300ETF 单只规模突破千亿元，为境内规模最大的权益基金；8 只科创 50ET

6、F 规模合计突破千亿元，成为境内第二大宽基指数系列产品。上交所着力以宽基 ETF，服务国家战略的 ETF，风险低、收益稳的基金产品为抓手，打造居民财富管理主阵地。机制方面，持续优化配套机制，便利投资者参与机制方面，持续优化配套机制，便利投资者参与ETF 市场。市场。推动 ETF 集合申购试点全部落地，推动纳入互联互通的 ETF 标的稳步扩容，优化基金产品开发配套机制。-3-展望 2024 年，随着新一轮资本市场改革开放成效不断凸显，境内 ETF 市场处于难得的发展机遇期。2024 年，ETF 行业主要发展趋势包括：一是指数化投资发展空间广阔，ETF 市场处于发展机遇期；二是宽基 ETF 持续发