嘉世咨询：2023石油行业发展简析报告（17页）.pdf

1、版权归属 上海嘉世营销咨询有限公司石油行业简析报告商业合作/内容转载/更多报告01.全球石油市场格局处于变革期数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络近年来随着疫情的结束，俄乌冲突的不断升级，世界经济压力骤增以及欧佩克对原油产量的大调整，原全球石油市场格局正在受到挑战，大有冲突与变革之势。石油市场受地缘政治因素的影响较大，石油生产国之间的政治紧张关系、战争和地缘政治冲突等都可能对市场供应和价格产生重大影响。全球石油市场价格波动性较大，受多种因素的影响，包括供需关系、地缘政治局势、天气变化和金融市场等。这种价格变动对全球经济产生了深远的影响。美国OPEC欧洲中国利益冲突，通过减产回击，

2、寻找稳定的消费市场希望降低通胀，通过NOPEC法案等施加压力从美国获得LNG替代俄气，但对高价不满加强经贸往来寻找稳定市场，逐渐推进人民币石油贸易结算通过联合欧洲制裁俄罗斯限制俄罗斯收入，但价格上限高于此前市场预期寻找稳定的能源供应解决能源安全问题02.GDP增速与石油需求增速同步数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络石油需求增速与GDP高度相关，历史上石油需求增速不到GDP增速的一半。各大权威机构对于2023年石油需求的增速预测，高于历史上与GDP增速的线性关系。历史上高油价往往伴随着经济增速的下降，而油价从底部向上的过程通常是经济增速最快的时期，契合“复苏、繁荣、衰退、萧条”的

3、经济周期走势。原油价格与GDP增速GDP增速与石油需求增速同步-10%-8%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%石油需求增速%GDP增速%-不变价020406080100120140-6%-4%-2%0%2%4%6%8%198019821984198619881990199219941996199820002002200420062008201020122014201620182020GDP增速%-不变价经2021年美国CPI调整后布伦特现货（美元/桶）右轴03.全球原油需求创出历史新高数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络根据OPEC，2023Q1全球原油需求已经创出历史新高，

4、在淡季回落后，Q3-Q4将继续创出需求新高。历史上，只要OPEC+内部没有分歧，其供给策略就是“保价而非保供”。2023年6月，OPEC宣布将366万桶/天的减产措施从2023年底延长至2024年底；7月，沙特宣布将把自愿的百万桶每日减产行动延长至8月，俄罗斯也宣布8月额外减少石油出口每天50万桶，同时削减产量每天50万桶。截至6月30日，美国原油库存（包括战略库存）接近16.1亿桶，降至近20年低点。2023年Q1OPEC剩余产能 297万桶/日，也处历史偏低水平。OPEC 剩余产能处历史偏低水平原油需求突破历史高位0204060801001202013年12月2014年5月2014年10月

5、2015年3月2015年8月2016年1月2016年6月2016年11月2017年4月2017年9月2018年2月2018年7月2018年12月2019年5月2019年10月2020年3月2020年8月2021年1月2021年6月2021年11月2022年4月2022年9月2023年2月2023年7月2023年12月2024年5月全球石油需求量（百万桶/天）全球石油需求量（OPEC预测）0.01.02.03.04.05.06.07.08.09.010.019931994199519961997199819992000200120022003200420052006200720082009201

6、02011201220132014201520162017201820192020202120222023OPEC剩余产能（百万桶/天）04.中国原油产量增速创十年新高数据来源：公开数据整理；嘉世咨询研究结论；图源网络2019年，国家能源局正式实施油气行业增储上产“七年行动计划”，强调油气企业要落实增储上产主体责任，中国原油产量当年实现止跌回升；2022年，中国原油产量以2.9%的十年新高增速，重回20000万吨以上，油气自给能力有效提升。根据中国石油企业协会等发布的中国油气产业发展分析与展望报告蓝皮书（20222023）数据，2022年中国新增石油探明地质储量超过14 亿吨，新增天然气探明地