【研报】计算机行业：云计算厂商竞争的下一个领域在哪里？-20200524[20页].pdf

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1、 -1- 证券研究报告 2020 年 05 月 24 日 计算机计算机行业行业 云计算厂商竞争云计算厂商竞争的下一的下一个个领域在哪里？领域在哪里？ 投资周报投资周报 投资组合及调整投资组合及调整 万兴科技万兴科技、深信服、深信服、紫光股份、浪潮信息紫光股份、浪潮信息、美亚柏科（新增）、美亚柏科（新增） 本周投资主题本周投资主题：云计算厂商竞争的下一个领域在哪里？云计算厂商竞争的下一个领域在哪里？ 1、专有云兼具公有云与私有云优势，未来有望专有云兼具公有云与私有云优势，未来有望备备受企业青睐受企业青睐 企业数字化转型持续推进、上云上平台政策驱动和云计算技术普及，企业对 云服务需求不断增加。 从

2、企业上云方式来看， 据艾瑞咨询报告数据显示， 2018 年中国企业云服务部署方式中纯公有云（30.2%）和纯私有云（34.3%）占比 较大。考虑到公有云会出现数据泄露安全风险、性能超卖导致无法满足租户 需求问题，私有云建设及维护成本较高等，专有云相比优势显著：通过专属 机房空间保障资源池安全与私密性满足企业安全合规需求；同时，具有高弹 性按需扩容、运维系统自动化从而降低运维成本等特点。预计未来企业对专 有云部署方式需求将提升。 2、政府、金融和电信需求政府、金融和电信需求大，推动大，推动专有云市场快速发展专有云市场快速发展 据 iiMedia Research 数据显示，政务云是云计算应用成熟

3、领域，中国大部分 省级行政区和地市级行政区已建成或正在建设政务云平台。IDC 报告显示， 金融和电信客户在原有硬件和软件更新换代和安全考虑下对云专业相关服 务需求较大，专有云市场有望快速发展。据艾瑞咨询发布的2020 年中国专 有云行业发展洞察报告预测数据显示，预计 2018-2023 年中国专有云市场 规模复合增速为 56.7%，至 2023 年规模有望达到 559.4 亿元。 3、中国云专业服务市场中华为、中国云专业服务市场中华为、新华三新华三市占率持续市占率持续领先领先 从市场竞争情况来看，华为和新华三在中国云专业服务市场的市占率较领 先：根据 IDC 报告数据显示，2019H1-201

4、9H2，华为市占率分别为 5.4%和 6.1%；新华三市占率分别为 3.5%和 2.6%。2019 上半年，浪潮信息市占率为 3.1%,、中科曙光市占率为 2.7%。 4、专有云市场竞争激烈，云厂商持续布局、专有云市场竞争激烈，云厂商持续布局 （1）华为云）华为云：专属计算集群是在公有云上隔离出来的专属虚拟计算资源池， 支持用户申请独占的物理设备，独享物理隔离的计算资源（2）新华三）新华三：SDN 解决方案通过虚拟化性能、网络与安全融合的解决方案、云网融合的全自动 管理帮助平安集团构建专有云平台（3）浪潮专属云）浪潮专属云：私有专区提供给用户 独享的专属物理宿主机，用户可以在物理资源池内灵活的

5、分配、管理各种规 格的云服务器（4）腾讯云）腾讯云 TCE：基于腾讯云成熟产品体系的企业级专有云 平台，为企业提供自主可控、弹性伸缩的全栈服务能力（5）阿里云专有云）阿里云专有云： 提供可计量计费行业云服务，客户可按需使用。 5、投资建投资建议议 专有云或将成为云计算厂商竞争的下一个领域，基础设施层相关受益标的包 括紫光股份、浪潮信息、中科曙光、宝信软件紫光股份、浪潮信息、中科曙光、宝信软件等公司。 风险风险提示：提示：宏观经济影响下游需求宏观经济影响下游需求和资本开支风险和资本开支风险 推荐推荐（维持维持评级）评级） 田杰华（分析师）田杰华（分析师） 证书编号：S0280517050001

6、李汉卿（联系人）李汉卿（联系人） 证书编号：S0280119060012 刘熹（联系人）刘熹（联系人） 证书编号：S0280120040009 行业指数走势图行业指数走势图 相关报告相关报告 网络安全高景气，聚焦医疗信息安全 2020-05-17 新基建景气上行，服务器需求回暖 2020-05-10 行业景气不改，关注云计算、网安、医 疗 IT 领域机会2020-05-05 企业上云景气不改，政务上云空间广 阔2020-04-26 看央行数字货币内测后的产业机会 2020-04-19 -5% 3% 11% 19% 27% 35% 43% 51% 2019/05 2019/08 2019/11