通信行业：AI大模型落户矿山智能化形成商业闭环-230810（54页）.pdf

1、证证券研究券研究报报告告本报告仅供华金证券本报告仅供华金证券客户客户中的专业投资者参考中的专业投资者参考请请仔仔细细阅阅读读在在本本报报告告尾部尾部的的重重要要法法律律声声明明AIAI大模型落户矿山，大模型落户矿山，智能化智能化形成商业闭环形成商业闭环通信行业通信行业/行业深度报告行业深度报告领先大市领先大市-A A（维持）（维持）分析师：李宏涛S09105230300032023年8月10日 2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明核心观点核心观点u产业需求及催化产业需求及催化需求：一是政策强导向，2025年大型煤矿智能化，2035各类煤矿智能化；二是矿山危险大、招工难，无人化是诉求催化：一是

2、华为、运营商等ICT商涌入催热市场；二是大模型推动矿山AI开发从“作坊式”到“工厂式”升级趋势：一是AI应用深入采掘、运输、洗选等纵深环节；二是“机器换人”迫切性高，安控和掘进类机器人提速u投资逻辑及空间投资逻辑及空间 煤炭的能源消费主体地位+能源安全“兜底保障”；煤炭保供稳价，诱发行业进入新一轮扩产能周期 高盈利周期下，智能化投资意愿加强，智能矿山建设明显提速；5G、AI、自动控制等新技术为矿山智能化转型提供关键引擎 矿山智能化渗透率低，单矿井投资上亿，市场空间数千亿；矿区无人驾驶+煤矿机器人，具备高速增长潜力u价值拆解及竞争格局价值拆解及竞争格局 终端侧：复杂环境带电终端需隔爆、本安特殊处

3、理；网络侧：生产、通信、物联、定位等一张融合专网 平台侧：统一融合的综合管控平台是智能化矿山的核心大脑；应用侧：安全监测、生产控制、经营管控是矿山智能化的关键环节 竞争格局：终端、应用层壁垒较高，ICT厂商竞相涌入网络、平台层市场u投资建议及相关标的：投资建议及相关标的：矿山智能化市场渗透率低，信息基础设施层和采掘、运输等生产环节的智能化市场将保持高速增长，建议优先聚焦煤矿领域，布局网络等信息基础设施、采掘智能化、主运输智能化等关键环节，重点关注北路智控、梅安森、龙软科技、云鼎科技、山源科技、科达自控、天玛智控、精准信息、震有科技。u风险提示：风险提示：政策落地不及预期、技术研发稳定性变化、业

4、务拓展不及预期、市场竞争加剧 0WuXXZRZhZwV8OcMbRpNmMnPnOeRrRuMfQmNqRaQmNnMuOnMsOMYsQsR3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明一、一、20222022年年目录目录part01part01一、一、20222022年年一、一、产业需求及产业需求及催化因素催化因素二、二、投资逻辑及市场空间投资逻辑及市场空间三、三、价值价值拆解拆解与竞争格局与竞争格局四、四、相关标的相关标的及投资建议及投资建议需求需求1 1：政策强导向，2025年大型煤矿智能化，2035年各类煤矿智能化需求需求2 2：矿山危险大、招工难，诉求是技术进步和少人化催化催化1 1：华为

5、、运营商等头部厂商涌入，催热智能矿山催化催化2 2：盘古大模型推动矿山AI开发从“作坊式”到“工厂式”升级趋势趋势1 1：AI应用深入采掘、运输、洗选核心环节，助力智能化走向纵深趋势趋势2 2：安全迫切性催生“机器换人”需求，安控和掘进类机器人提速 4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明需求需求1 1：中央和地方政策密集出台，加速引导矿山行业的智能化发展：中央和地方政策密集出台，加速引导矿山行业的智能化发展矿产量重点省矿产量重点省煤矿智能化建设实施意见煤矿智能化建设实施意见 山西：山西：2025年，生产煤矿智能改造全部开工，大型和灾害严重煤矿基本智能化，2027年，山西各类煤矿智能化。内蒙：内

6、蒙：2023年所有具备条件正常生产煤矿全部实现智能化，并“责令31矿停产推进智能化建设，2022年度任务完成前不得恢复生产”2020-2023国家已出台矿山智能化建设指南和评价标准，要分级分类建设智能矿山，目前正推进首批国家示范煤矿及各地方示范煤矿、工作面的智能化建设，2025年大型煤矿基本智能化，2035年各类煤矿基本智能化政策政策导读导读 陕西：陕西：15处煤矿入选首批国家智能化示范矿 安徽：安徽：2025年45%左右的煤矿基本实现智能化 贵州：贵州：2022年底力争建成智能化采掘工作面60个以上 河南河南：60万吨以上煤矿全面完成智能化建设八部委八部委发改委、国家能源局、应急部、国家煤监