2023北美新能源增量空间及蒙特雷产业链梳理报告.pdf

1、2023 年深度行业分析研究报告 4/54 正文目录正文目录 1 北美北美新能源增量空间千万辆新能源增量空间千万辆.8 1.1 北美新能源汽车渗透率较低，提升空间巨大.8 1.2 北美汽车品牌分散.9 1.3 北美需求.11 1.3.1 美国通胀削减法案颁布，加强保供预期.11 1.3.2 特斯拉：“能源-汽车-金融”的商业版图.12 1.3.3 Cybertruck 打开电动皮卡市场.13 1.3.4 截至 22 年底运行产能已达到 190 万辆.14 2 墨西哥墨西哥是北美的是北美的“后花园后花园”.15 2.1 跨国企业墨西哥扩产新能源.15 2.2 大陆集团扩产墨西哥软硬件.17 3

2、税收情况税收情况.18 3.1 进口关税.18 3.2 贸易协定：与 52 个国家及地区签署自由贸易协定.19 3.3 招商引资：进出口制造具备优惠政策.20 3.3.1 出口制造加工和服务政策（I 加工出口制造业奖励计划(IMMEX）.21 3.3.2 进口税退还方案(DRAW BACK)（2014 年）.21 3.3.3 外贸公司计划（ECEX）（时间、产品）.22 3.3.4 高额出口公司优惠政策方案（EMPRESAS ALTAMENTE EXPORTADORA，ALTEX）.22 4 NEMAK：墨西哥本土供应商：墨西哥本土供应商.24 4.1 Nemak 是全球铝压铸龙头之一.24

3、4.2 NemakVS 国内压铸企业.29 5 蒙特雷产业链蒙特雷产业链梳理梳理.34 5.1 拓普集团.37 5.1.1 布局人形机器人百万亿赛道.37 5.1.2 墨西哥建厂：“蒙特雷”战略意义凸显.38 5.2 东山精密.39 5.3 伯特利.40 5.4 立中集团.41 5.4.1 铝合金车轮业务：积极拥抱新能源.41 5.5 嵘泰股份.43 5.6 岱美股份.44 5.7 爱柯迪.45 5.8 均胜电子.46 5.8.1 汽车安全业务逐步恢复，汽车电子业务快速增长.46 5.8.2 拥有广阔海外布局，在墨西哥设有八家子公司.47 5.9 旭升集团.48 5.10 三花智控.48 5.

4、11 银轮股份.49 5.12 赣锋锂业.50 5.12.1 Sonora 项目简介.50 5.12.2 Sonora 项目产能规划与成本测算.50 5.13 金力永磁.51 5/54 6 墨西哥人文墨西哥人文.52 6/54 图表目录图表目录 图 1：北美汽车总销量（分地区、单位：万辆）.8 图 2：美国汽车总销量（分车型）.8 图 3：加拿大汽车总销量（分车型）.8 图 4：墨西哥汽车总销量（分车型）.8 图 5：美国新能源汽车销量与渗透率.9 图 6：美国主要品牌销量占比.9 图 7：加拿大主要品牌销量占比.10 图 8：墨西哥主要品牌销量占比.10 图 9：特斯拉“能源-汽车-金融”的

5、商业版图.13 图 10：特斯拉车型梳理.13 图 11：美国皮卡市场和 Cyber truck 竞争优势.14 图 12：特斯拉产能梳理.14 图 13：墨西哥供应链.15 图 14：墨西哥供应链分工.15 图 15：大陆集团墨西哥情况.17 图 16：加拿大销量 150 万辆，产销缺口 30 万辆.18 图 17：美国销量 1500 万辆，产销缺口约 500 万辆.18 图 18：墨西哥销量约 100 万辆，产量 300400 万辆.18 图 19：北美销量约 1800 万辆，产销缺口约 200 万辆.18 图 20：墨西哥银行贷款利率.23 图 21：Nemak 发展历史.25 图 22

6、：Nemak 收入（亿人民币）.25 图 23：Nemak 净利润（亿人民币）.25 图 24：Nemak 净利率情况.26 图 25：Nemak 毛利率情况.26 图 26：Nemak 分地区收入组成图.26 图 27：Nemak 分业务收入组成图.26 图 28：2014 年 Nemak 分客户占比.27 图 29：20202022 年 Nemak 收入构成.27 图 30：Nemak 股权结构图.27 图 31：Nemak 现任管理团队.28 图 32：Nemak 员工数量变化图.28 图 33：全球铝产量分布.29 图 34：爱柯迪、旭升、嵘泰成本拆分图（2022 年）.29 图 35